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5대 손보사 보험손익 2분기 반등…DB·현대 개선 폭 뚜렷 [경제일보] 올해 상반기 삼성화재·현대해상·DB손해보험 등 주요 손해보험사의 보험손익이 개선됐다. 최근까지 예실차 손익 악화, 손해율 상승 등으로 보험손익 성장이 둔화했으나 계리가정 변경, 장기보험 성장 등을 통해 수익성을 방어했다. 하반기에는 관리급여 도입, 자동차보험 경상환자 8주룰 등 제도 변화에 따른 손해율 개선 요인도 기대되고 있어 향후 손보사의 본업 성장 여부가 주목된다. 20일 업계에 따르면 삼성화재·DB손해보험·현대해상·메리츠화재·KB손해보험 등 5대 손보사의 올해 상반기 보험손익은 총 3조7199억원으로 전년 동기(3조2548억원) 대비 14.3% 증가했다. 회사별로는 현대해상의 증가 폭이 가장 컸다. 현대해상의 상반기 보험손익은 7058억원으로 전년 동기(3886억원)보다 81.6% 증가했다. 장기보험손익이 2984억원에서 6139억원으로 105.7% 늘며 전체 보험손익 개선을 이끌었다. 일반보험손익도 735억원에서 1022억원으로 증가했다. 현대해상의 실적 배경은 계리적 가정 선진화 방안 적용 효과가 꼽힌다. 2분기 계리적 가정 변경으로 보험금 예실차 적자 폭이 축소된 가운데 손실부담계약 관련 비용도 환입되면서 장기보험손익이 급증했다. DB손보의 보험손익은 7880억원으로 전년 동기(6700억원) 대비 17.6% 늘었다. 장기보험손익이 같은 기간 6510억원에서 7760억원으로 19.2% 증가했다. DB손보 역시 계리적 가정 변경에 따른 손실부담계약 환입이 보험손익 개선에 영향을 미쳤다. 계리적 가정 선진화 방안 적용으로 CSM 상각이익이 줄었으나 위험손해율 하락으로 보험금 예실차 적자 폭이 축소됐다. 또한 손실부담계약 관련 비용 약 2700억원이 환입되면서 2분기 장기보험손익은 5100억원으로 전년 동기 대비 98.6% 증가했다. 삼성화재도 상반기 보험손익이 1조880억원으로 전년 동기(9710억원)보다 12.1% 증가했다. 장기보험손익은 8800억원으로 5.6% 늘었고 일반보험손익은 1880억원으로 75.6% 증가했다. 장기보험에서는 위험조정(RA) 변동과 보험금 예실차 등이 개선됐다. 반면 메리츠화재와 KB손보는 보험손익이 전년 동기보다 감소했다. 메리츠화재의 상반기 보험손익은 6975억원으로 전년 동기(7242억원) 대비 3.7% 줄었다. 장기보험손익이 6996억원에서 6489억원으로 7.3% 감소한 영향이다. 다만 일반보험손익은 321억원에서 481억원으로 늘었고 자동차보험손익도 75억원 적자에서 5억원 흑자로 전환했다. KB손보의 보험손익은 4406억원으로 전년 동기(5010억원)보다 12.1% 감소했다. 장기보험손익이 4861억원에서 4492억원으로 7.6% 줄었고 자동차보험손익은 86억원 흑자에서 358억원 적자로 돌아섰다. 일반보험손익은 63억원에서 272억원으로 증가했지만 장기·자동차보험 부진을 상쇄하지 못했다. 다만 2분기 단일 기준으로는 5대 손보사 모두 보험손익이 개선됐다. 삼성화재의 2분기 보험손익은 5530억원으로 전년 동기 대비 17.1% 증가했다. DB손보는 5620억원으로 109.9%, 현대해상은 4037억원으로 89.8% 늘었다. KB손보도 2578억원으로 8.4% 증가했다. 메리츠화재는 3629억원으로 0.4% 감소했지만 상반기 감소율(-3.7%)보다 감소 폭이 축소됐다. 하반기에는 제도 변화가 보험손익 개선 변수로 꼽힌다. 도수치료 등 일부 비급여에 관리급여가 도입되면서 진료 횟수와 가격에 대한 관리가 강화됐다. 과잉 의료 이용이 줄어들 경우 장기보험 손해율과 보험금 예실차 개선으로 이어질 수 있다. 자동차보험에서는 다음 달 10일부터 경상환자가 사고 발생 후 8주를 초과해 치료받으려면 치료 필요성에 대한 별도 검토를 받아야 한다. 장기 치료에 대한 심사가 강화되면서 자동차보험 손해율 개선 요인으로 작용할 전망이다. 다만 비용 부담 요인도 변수로 떠올랐다. 금융당국과 예금보험공사는 예금보호한도 상향에 맞춰 전 금융업권의 예금보험료율을 재산정하는 방안을 논의하고 있다. 보험업권의 현행 예보료율은 0.15%다. 새 요율은 오는 2028년부터 적용하는 방안이 검토되고 있다. 예보료율이 인상될 경우 보험사의 비용 부담도 커질 수 있다. 업계 관계자는 "아직 예단하기는 어렵지만 대형사고 등이 발생하지 않고 자동차보험 8주룰 등이 잘 안착한다면 하반기 보험손익도 나쁘지 않을 것으로 보인다"며 "다만 아직 결론이 나지 않은 예보료율 인상 등은 부정적 요인으로 작용할 것으로 예상된다"고 말했다.
2026-08-20 17:29:19
한화생명·손보 상반기 순익 온도차…신계약 CSM은 나란히 성장 [경제일보] 한화생명과 한화손해보험의 올해 상반기 실적이 엇갈렸다. 한화생명은 보험·투자손익 개선에 힘입어 순이익이 크게 늘어난 반면 한화손보는 1분기 부진 영향으로 소폭 감소했다. 다만 2분기에는 양사 모두 순이익이 개선된 가운데 신계약 보험계약마진(CSM)도 늘리며 중장기 수익 기반을 확대했다. 12일 업계에 따르면 한화생명의 올해 상반기 별도 기준 당기순이익은 5102억원으로 전년 동기(1797억원) 대비 183.9% 증가했다. 연결 기준 당기순이익도 9045억원으로 전년 동기(4610억원)보다 96.0% 늘었다. 같은 기간 보험손익은 2853억원으로 전년 동기(1760억원) 대비 62% 증가했다. 보험금 예실차와 손실부담계약 관련 비용이 개선된 영향이다. 투자손익은 3548억원으로 전년 동기(405억원)보다 776% 늘었다. 이자·배당수익 확대와 평가·처분손익 개선 등이 수익 증가를 뒷받침했다. 미래 수익 체력을 나타내는 CSM은 뚜렷한 성장세를 보였다. 상반기 신계약 CSM은 1조3000억원으로 전년 동기(9260억원) 대비 40.5% 늘며 새 회계기준(IFRS17) 도입 이후 상반기 기준 최대치를 기록했다. 종신보험 중장기납 상품 판매 확대 등에 힘입어 신계약 CSM 수익성도 7.2배에서 11배로 높아졌다. 지난 6월 말 보유계약 CSM은 8조9280억원으로 지난해 말(8조7140억원)보다 2.5% 증가했다. 신계약 CSM 유입 확대와 계약 유지율 개선이 보유 CSM 증가를 이끌었다. 같은 기간 지급여력(K-ICS) 비율은 167%로 지난해 말 대비 9.5%포인트(p) 상승할 것으로 추정됐다. 반면 한화손해보험의 올해 상반기 별도 기준 당기순이익은 2153억원으로 전년 동기(2226억원) 대비 3.3% 감소했다. 다만 2분기 당기순이익은 1164억원으로 전년 동기(799억원) 대비 45.6% 늘었다. 상반기 순이익 감소에는 지난해 일회성 이익에 따른 기저효과와 1분기 자동차보험 수익성 악화가 영향을 미쳤다. 지난해 상반기에는 장기보험 계리 가정 변경 등에 따른 약 400억원과 투자손실 환입 약 200억원이 반영됐다. 올해 1분기 자동차보험을 중심으로 업계 전반의 손익 부담도 위축 요인으로 작용했다. 이에 올해 상반기 보험손익은 1817억원으로 전년 동기(2295억원) 대비 20.9% 감소했다. 반면 투자손익은 3054억원으로 같은 기간 2897억원보다 5.4% 증가했다. 또한 2분기 단일 기준 보험손익은 1018억원으로 전년 동기 대비 8.0%, 투자손익은 1452억원으로 11.3% 증가했다. 2분기 실적 개선은 장기보험 부문의 수익성 회복이 이끌었다. 장기보험손익은 1138억원으로 전년 동기 대비 21.3% 증가했다. CSM 상각익이 1055억원에서 1140억원으로 늘어난 가운데 보험금과 사업비의 예상치와 실제 발생액 간 차이도 개선됐다. 외형 성장도 이어졌다. 2분기 매출액은 1조9774억원으로 전년 동기 대비 15.4% 증가했으며 상반기 누적 매출은 3조9490억원으로 18.9% 늘었다. 월평균 장기보장성 신계약도 '시그니처 여성건강보험' 판매 증가에 힘입어 77억3000만원으로 전년 동기 대비 3.5% 증가했다. 2분기 신계약 CSM은 3272억원으로 전년 동기(2619억원)보다 24.9% 증가했다. 기존 최대였던 올해 1분기 3024억원을 넘어 분기 기준 최대치를 기록했다. 이에 따라 지난 6월 말 보유 CSM은 4조4204억원으로 전년 동기 대비 7.2% 늘었다. 자본건전성 지표인 지급여력(K-ICS) 비율 잠정치는 지난 6월 말 기준 경과조치 전 185%, 경과조치 후 228%를 기록했다. 이는 금융당국 권고 기준인 130% 상회하는 수준으로 한화손보는 안정적인 지급여력을 유지하고 있다는 설명이다. 한화손보 관계자는 "영업 채널별로 장기보장성 상품매출이 증가하고 있다"면서 "하반기에도 CSM 중심의 판매 기조 유지, 차별화된 경쟁력을 갖춘 상품 파이프라인을 적극 확대해 지속적인 성장을 이어 나가겠다"고 말했다.
2026-08-12 16:52:33
하나·신한EZ손보, 장기보험 승부수…적자 탈출 시동 [경제일보] 하나·신한EZ손해보험이 올해 상반기에도 적자를 유지했다. 이들 보험사는 비대면 상품 판매에 주력했으나 수익성 한계에 장기보험 확대 전략을 추진하고 있다. 대면 판매 채널 강화, 신규 상품 출시 등을 통해 영업 규모를 키우겠다는 취지다. 3일 업계에 따르면 하나손해보험의 올해 상반기 당기순손실은 711억원으로 전년 동기(194억원) 대비 517억원 확대됐다. 하나손보의 적자 확대는 금융당국의 계리적 가정 선진화 가이드라인 도입으로 505억원의 일회성 비용이 반영된 영향이다. 이를 제외한 상반기 당기순손실은 207억원으로 전년 동기와 비슷한 수준이다. 보험업무 시스템 도입에 따른 감가상각비와 장기·자동차보험 매출 확대 과정에서 발생한 사업비 증가도 적자 요인으로 작용했다. 같은 기간 신한EZ손해보험의 당기순손실은 182억원으로 전년 동기(157억원)보다 손실 규모가 25억원 증가했다. 신한EZ손보는 아직 영업 규모가 손익분기점에 도달하지 못한 가운데 장기보험 상품 확대와 판매채널 구축에 따른 비용 부담이 이어지면서 적자를 기록했다. 하나·신한EZ손보는 각각 2020년과 2022년 출범한 손보사로 비대면 상품을 주력으로 판매하는 디지털 전략을 앞세웠다. 다만 사업 초기 시스템 구축과 판매채널 확대 비용, 비대면 상품의 낮은 수익성 등의 영향으로 현재까지 적자 구조가 지속되고 있다. 특히 비대면 상품은 장기보험보다 보험료 납입 기간이 짧고 마진이 낮은 미니보험과 자동차보험의 비중이 높아 안정적인 수익 기반을 확보하기 어렵다는 평가가 나온다. 양사는 지난해에도 적자 폭이 확대된 바 있다. 하나손보의 지난해 당기순손실은 350억원으로 전년(280억원) 대비 25.1% 늘었다. 같은 기간 신한EZ손보의 당기순손실은 323억원으로 전년(174억원)보다 85.7% 증가했다. 이에 양사는 적자 탈출을 위해 비대면 단기보험 중심에서 장기보험과 대면 판매채널을 확대하는 방향으로 전략을 수정했다. 상대적으로 보험료 납입 기간과 계약 유지 기간이 긴 장기보험 판매를 늘려 안정적인 수익 기반과 보험계약마진(CSM)을 확보하려는 목적이다. 하나손보의 올해 1분기 수입보험료는 1886억1300만원으로 전년 동기(1550억4700만원) 대비 21.6% 증가했다. 이 가운데 장기보험 수입보험료는 884억7300만원으로 전년 동기(693억1800만원)보다 27.6% 늘었다. 같은 기간 설계사는 403명에서 394명으로 감소했으나 대리점은 333곳에서 367곳으로 확대됐다. 신한EZ손보의 올해 1분기 수입보험료는 206억6500만원으로 전년 동기(212억3100만원) 대비 2.7% 감소했다. 반면 장기보험 수입보험료는 10억6500만원으로 전년 동기(5억400만원)보다 111.3% 증가했다. 설계사는 965명에서 885명으로 줄었지만 대리점은 61곳에서 72곳으로 늘었다. 하나손보는 장기보장성보험 상품을 확대하고 법인보험대리점(GA)과 텔레마케팅(TM), 방카슈랑스 등 판매채널을 다변화하고 있다. 수익성이 높은 상품 판매를 늘려 CSM과 상각이익을 확대하고 장기보험 예실차와 손해율을 개선한다는 계획이다. 하나손보는 보험업무시스템 감가상각 부담이 올해 대부분 해소될 것으로 보고 있다. 하나손보는 하나금융그룹 편입 이후 추진한 보험업무 시스템 구축과 관련해 연간 200억~300억원 규모의 감가상각비를 반영하고 있다. 하나손보는 상각·일회성 비용 영향이 끝난 후 올해 하반기 당기순이익 흑자 전환과 내년 연간 흑자를 달성하겠다는 방침이다. 신한EZ손보는 간편건강보험 등 장기보험 상품군을 정비하고 GA 제휴를 확대하고 있다. 지난 5월에는 간편보험 상품을 출시하고 뱅크샐러드와 보험 판매 업무를 시작했으나 아직 실적에 반영될 만한 성과 지표는 나오지 않은 상태다. 이와 함께 업무 프로세스 자동화를 통해 임직원 1인당 생산성을 높이고 여행자보험과 디지털 화재보험 등 수익성이 확보된 일반보험 판매도 확대할 계획이다. 안정적인 CSM을 확보하고 비용 효율화를 병행해 손익 변동성을 낮추는 전략이다. 하나손보 관계자는 "2024년 장기보험 중심으로 방향을 전환한 후 신규 담보와 상품 개발, 영업채널 확대를 지속하고 있다"며 "고수익성 상품 중심의 매출과 CSM 증가에 따른 상각이익 확대를 통해 외형 성장과 함께 수익성을 개선하고 있다"고 말했다.
2026-08-03 15:53:48
신한금융, 2분기 당기순이익 1조8201억원…증권 호황·대손비용 개선에 최대 실적 [경제일보] 신한금융그룹이 이자이익 성장과 자본시장 관련 수수료이익 확대에 힘입어 분기 기준 최고 실적을 다시 경신했다. 2분기 순이익은 비이자이익을 중심으로 영업수익이 늘고 대손비용이 감소하면서 전분기보다 12.2% 증가했다. 23일 신한금융 경영 실적 발표에 따르면 올해 2분기 연결 기준 당기순이익은 1조8201억원으로 전분기(1조6226억원) 대비 12.2% 증가했다. 상반기 누적 당기순이익은 3조4427억원으로 전년 동기(3조374억원) 대비 13.3% 늘었다. 같은 기간 영업이익은 5조5806억원으로 전년 동기(5조231억원)보다 11.1% 증가했다. 신한금융의 실적 개선은 견조한 이자이익을 기반으로 증권수탁과 펀드·방카슈랑스·신탁 등 자본시장 관련 수수료이익이 확대된 영향이다. 대손비용도 전년 동기와 전분기 대비 모두 감소했다. 신한금융의 올해 상반기 이자이익은 6조1585억원으로 전년 동기(5조7188억원) 대비 7.7% 증가했다. 2분기 이자이익은 3조1344억원으로 전분기(3조241억원)보다 3.6% 늘었다. 상반기 그룹 순이자마진(NIM)은 1.93%로 전년 동기(1.90%) 대비 0.03%p 상승했다. 은행 NIM은 1.60%로 전년 동기(1.55%)보다 0.05%p 올랐다. 2분기 은행 NIM은 시장금리 상승에 따른 자산수익률 개선으로 전분기보다 0.01%p 상승한 1.61%를 기록했다. 비이자이익은 2조6381억원으로 전년 동기(2조2044억원) 대비 19.7% 증가했다. 2분기 비이자이익은 1조4499억원으로 전분기(1조1882억원)보다 22.0% 늘었다. 상반기 수수료이익은 2조1298억원으로 전년 동기 대비 47.9% 증가했다. 증권수탁수수료가 7159억원으로 221.4% 늘었고 펀드·방카슈랑스·신탁수수료는 4152억원으로 94.4% 증가했다. 반면 유가증권 및 외환·파생 관련 이익은 1조1797억원으로 전년 동기 대비 10.0% 감소했다. 보험 관련 이익도 예실차 손실 확대와 계리적 가이드라인 변경 등의 영향으로 17.4% 줄어든 4294억원을 기록했다. 판매비·관리비는 3조2161억원으로 전년 동기(2조9001억원) 대비 10.9% 증가했다. 교육세와 재산세 등 제세공과금이 늘고 신한투자증권의 성과보수가 반영된 영향이다. 영업이익경비율(CIR)은 36.6%로 전년 동기와 같은 수준을 유지했다. 같은 기간 대손비용은 9498억원으로 전년 동기(1조647억원) 대비 10.8% 감소했다. 경상 대손비용은 9027억원으로 5.4% 줄었고 추가 대손비용은 471억원으로 57.4% 감소했다. 이에 따라 대손비용률은 0.42%로 전년 동기(0.50%) 대비 0.08%p 하락했다. 신한금융은 선제적 리스크 관리와 안정적 자산 건전성 관리를 통해 대손비용이 하향 안정화 됐다고 설명했다. 올해 2분기 말 신한금융의 국제결제은행(BIS) 기준 잠정 총자본비율은 15.74%로 전분기(15.84%) 대비 0.09%p 하락했다. 보통주자본(CET1)비율은 13.43%로 전분기 수정치(13.30%)보다 0.13%p 상승했다. 신한금융은 생산적 금융 확대를 위한 자본규제 합리화 방안을 선제적으로 반영하면서 1분기 말 CET1비율을 기존 잠정치 13.19%에서 13.30%로 수정했다. 2분기에는 현금배당과 자사주 취득에도 견조한 순이익을 바탕으로 보통주자본이 1조3000억원 증가했다. 계열사 실적은 신한은행의 상반기 당기순이익이 2조4585억원으로 전년 동기(2조2668억원) 대비 8.5% 증가했다. 2분기 순이익은 1조3014억원으로 전분기(1조1571억원)보다 12.5% 늘었다. 신한투자증권은 주식거래 활성화에 따른 위탁수수료와 금융상품 수수료 확대에 힘입어 상반기 순이익 5777억원을 기록했다. 이는 전년 동기(2589억원) 대비 123.1% 증가한 금액이다. 같은 기간 신한카드의 당기순이익은 2534억원으로 전년 동기(2466억원) 대비 2.8% 증가했다. 대손충당금 전입액이 전년 동기보다 7.4% 감소한 가운데 신용카드 부문 영업수익이 3.5% 늘었다. 신한캐피탈 순이익은 947억원으로 전년 동기(639억원) 대비 48.1% 증가했다. 비이자수익 증가와 대손비용 감소가 실적 개선을 이끌었다. 신한라이프의 상반기 당기순이익은 2906억원으로 전년 동기(3443억원) 대비 15.6% 감소했다. 다만 2분기 순이익은 유가증권 등 보험금융손익 개선에 힘입어 전분기보다 81.8% 증가한 1875억원을 기록했다. 한편 신한금융 이사회는 이날 올해 2분기 주당 현금배당금을 740원으로 결의했다. 배당기준일은 오는 30일이다. 신한금융은 향후 약 3개월 동안 7000억원 규모의 자사주도 취득할 계획이다. 오는 10월까지 자사주 취득 규모는 총 1조4000억원이며 예상 실적과 자본적정성 등을 고려해 4분기 중 추가 취득 규모를 발표할 예정이다.
2026-07-23 14:19:39
상장 손보사 2분기 실적 반등 전망…보험손익 개선 기대감↑ [경제일보] 손해보험업계의 올해 2분기 실적이 보험손익 개선과 일부 회사의 투자손익 호조에 힘입어 반등할 것이라는 시장 전망이 나왔다. 1분기에는 예실차 악화와 고액사고, 투자자산 평가손익 변동으로 회사별 실적이 엇갈렸으나 2분기에는 주요 상장 손보사 전반적으로 전년 동기보다 순이익이 늘어날 것으로 예상된다. 15일 업계에 따르면 한화투자증권은 삼성화재·DB손해보험·현대해상·한화손해보험의 올해 2분기 합산 순이익을 1조5192억원으로 추정했다. 이는 전년 동기보다 6.6%, 전분기보다 24% 증가한 규모다. 특히 한화손보를 제외한 3사는 시장 컨센서스를 약 10~16% 상회할 것으로 전망됐다. 삼성화재는 연결 지배주주 순이익, 나머지 3개사는 별도 당기순이익 기준이다. 지난 1분기 상장 손보사의 당기순이익은 1조2254억원이다. 회사별로는 △삼성화재 6347억원 △DB손보 2685억원 △현대해상 2233억원 △한화손보 989억원 순으로 집계됐다. 1분기 삼성화재와 현대해상은 전년 동기보다 순이익이 늘었으나 DB손보와 한화손보는 감소했다. 특히 DB손보는 일반보험 고액사고와 보험금 예실차 악화가 부담으로 작용했다. 2분기 실적 개선 요인으로는 보험손익 회복이 거론된다. 장기보험에서는 삼성화재가 보험금 예실차 흑자를 유지한 가운데 DB손보·현대해상·한화손보는 예실차 적자 폭이 전년 동기와 전분기보다 줄어들 것으로 전망됐다. 예실차는 보험사가 예상한 보험금·사업비와 실제 지급·사용된 금액의 차이다. 실제 지급 보험금이 예상치를 넘기면 보험손익 악화 요인으로 작용한다. 손보업계는 지난해부터 보험금 예실차 악화로 보험손익 부담이 이어졌다. 일반보험의 고액사고 부담도 축소될 전망이다. DB손보는 지난해 2분기 국내 공장 화재와 산불 등으로 500억원대 고액사고 손실이 발생했으나 올해 2분기 고액사고 규모는 100억원대에 그칠 것으로 예상됐다. 현대해상도 지난해 2분기 화재로 인한 고액사고와 복원보험료 영향으로 반영했던 400억원대 비경상 손실의 기저효과가 나타날 것으로 분석됐다. 자동차보험 손해율도 전년 동기 대비 악화 폭이 0%포인트대로 줄거나 개선될 것으로 보고 있다. 이외 증권사에서도 손보사의 실적 반등 전망을 내놓고 있다. 특히 1분기 실적 하락을 겪었던 DB손보의 개선 기대감이 높아졌다. iM증권은 DB손보의 실적 개선 요인으로 증시 호조에 따른 주식 중심의 투자수익 증가를, 미래에셋증권은 사업비 가정 변경에 따른 손실부담계약 비용 환입을 추가 이익 요인으로 꼽았다. 중장기적으로는 지난 5월 말 인수를 마무리한 미국 보험사 포르테그라가 해외 이익 기반 확대에 기여할 것으로 기대하고 있다. 하반기에는 이달부터 도수치료에 관리급여가 적용된 점도 실적 개선 요인으로 꼽혔다. 증권가는 도수치료 관련 보험금 지급 규모가 줄면서 손해율과 보험금 예실차 개선에 기여할 것으로 내다봤다. 삼성화재는 계리적 가정 변경 부담에도 비보험 부문 이익이 실적을 방어할 것으로 전망됐다. NH투자증권은 2분기 지배주주 순이익을 전년 동기보다 11.9% 증가한 7136억원으로 예상했으며 상상인증권은 제도 변경 영향에도 보험 본업의 이익 하락 폭이 제한적일 것으로 내다봤다. 현대해상은 보험손익 회복에 따른 실적 개선 폭이 두드러질 것으로 전망됐다. NH투자증권은 2분기 순이익을 전년 동기보다 13.7% 늘어난 2817억원으로 추정했고 LS증권은 보험손익 개선과 함께 수익성과 자본안정성도 높아질 것으로 분석했다. 김도하 한화투자증권 연구원은 "손보사 모두가 경상적인 수준에서 전년 동기 대비 증익을 나타내는 것은 7개 분기 만"이라며 "예실차 악화에서 기인한 실적 부진 국면이 최악의 구간을 통과한 것으로 해석한다"고 말했다.
2026-07-15 14:22:29
보험사 1분기 순익 4조4817억원…생보 투자손익 개선에 9.5% ↑ [경제일보] 보험사의 올해 1분기 당기순이익이 전년 동기 대비 증가했다. 생명보험사는 투자손익 개선에 힘입어 순이익이 크게 늘었으나 손해보험사는 금리 상승에 따른 채권평가손실 등으로 투자손익이 악화되며 순이익이 줄었다. 27일 금융감독원이 발표한 '2026년 1분기 보험회사 경영실적' 잠정치에 따르면 올해 1분기 보험회사 당기순이익은 4조4817억원으로 전년 동기보다 3896억원 증가했다. 생보사 당기순이익은 2조3761억원으로 전년 동기 대비 6862억원 늘었다. 예실차손실로 보험손익은 868억원 악화됐지만 이자·배당과 일회성 자산처분익 등으로 투자손익이 4577억원 개선됐다. 손해보험사 당기순이익은 2조1056억원으로 전년 동기보다 2966억원 감소했다. 보험손익은 전년 동기와 유사했지만 금리 상승에 따른 채권평가손실 등으로 투자손익이 2294억원 악화됐다. 보험영업 규모는 확대됐다. 올해 1분기 보험회사 수입보험료는 66조4884억원으로 전년 동기보다 3조7573억원 증가했다. 생보사 수입보험료는 33조2632억원으로 전년 동기보다 2조1511억원 늘었다. 보장성보험은 16조5892억원으로 11.3% 증가했고 저축성보험은 7조7009억원으로 5.3%, 퇴직연금 등은 5조8647억원으로 5.7% 늘었다. 반면 변액보험은 3조1084억원으로 7.2% 감소했다. 손보사 수입보험료는 33조2252억원으로 전년 동기보다 1조6062억원 증가했다. 장기보험은 19조158억원으로 6.2% 늘었고 일반보험은 4조5823억원으로 9.8%, 자동차보험은 5조2630억원으로 3.0% 증가했다. 퇴직연금 등은 4조3641억원으로 1.5% 줄었다. 수익성 지표는 엇갈렸다. 올해 1분기 보험회사 총자산이익률(ROA)은 1.33%로 전년 동기보다 0.06%포인트(p) 상승했다. 반면 자기자본이익률(ROE)은 10.03%로 같은 기간 1.89%p 하락했다. 재무상태를 보면 지난 3월 말 보험회사 총자산은 1353조9000억원으로 전년 말보다 9조8000억원 증가했다. 총부채는 1164조9000억원으로 10조8000억원 줄었고 자기자본은 189조원으로 20조5000억원 늘었다. 금리 상승에 따른 채권가치 하락에도 주가 상승으로 보유주식 가치가 오른 영향이 반영됐다. 이번 실적은 생보사의 투자손익 개선이 보험업계 전체 순이익 증가를 이끈 구조다. 금융당국은 일회성 자산처분익 등 일부 요인을 제외할 시 업계 성장세는 둔화한 것으로 진단했다. 특히 손해율 상승에 따른 예실차 손실 등 보험손익 부진이 지속되면서 합리적 계리가정을 통한 보험손익 관리가 필요하다고 짚었다. 금감원 관계자는 "향후 금리·주가·환율 등 대내외 불확실성이 확대될 우려가 있으므로 보험사는 재무건전성을 안정적으로 관리할 필요가 있다"며 "보험사의 당기손익, 재무건전성 등을 면밀히 모니터링해 잠재리스크에 대해 선제적으로 대응할 계획"이라고 말했다.
2026-05-27 17:16:31
현대해상, 장기보험이 실적 견인…수익·자본 내실 전략으로 성장 모색 [경제일보] 현대해상이 올해 1분기 장기보험 성과에 힘입어 수익성 개선에 성공했다. 다만 자동차보험 적자 전환과 투자손익 악화는 성장 과제로 떠올랐다. 현대해상은 올해 고수익 상품 중심 포트폴리오와 자본 내실 강화를 통해 점진적인 성장을 추진할 방침이다. 향후 제도 개선과 시장금리 안정은 수익 하방 요인 완화 기회로 평가된다. 27일 업계에 따르면 현대해상의 올해 1분기 별도 기준 당기순이익은 2233억원으로 전년 동기(2032억원) 대비 9.9% 증가했다. 이는 장기보험 실적 회복으로 보험손익이 70% 이상 급증한 영향이다. 1분기 현대해상의 보험손익은 3021억원으로 전년 동기(1759억원) 대비 71.7% 늘었다. 보험금 예실차손실이 725억원으로 전년 동기(1048억원) 대비 30.8% 축소된 가운데 손실부담계약관련비용에서 813억원 규모 일회성 환입이 발생하면서 손익이 증가했다. 반면 자동차보험손익은 지난해 1분기 157억원에서 올해 1분기 140억원 적자로 전환했다. 이는 보험료 인하 누적, 보상원가 상승 등이 원인이다. 같은 기간 투자손익은 61억원으로 전년 동기(1070억원) 대비 94.3% 급감했다. 금리 상승으로 인한 일시적인 채권과 대체투자 평가손실이 발생하면서 투자손익이 악화했다. 다만 현대해상은 2분기 이후 금리가 안정될 시 평가손실을 회복할 수 있을 것으로 보고 있다. 신계약 규모는 전년 대비 위축됐다. 1분기 현대해상의 장기보험 신계약 월납환산보험료는 284억원으로 전년 동기(339억원) 대비 16.4% 감소했다. 같은 기간 신계약 보험계약마진(CSM)은 4700억원으로 전년 동기 대비 1.8% 줄었다. CSM은 보험사가 미래 벌어들일 보험수익을 나타낸다. 다만 1분기 현대해상의 이익 체력, 자본적정성 지표는 성장세를 보였다. CSM 잔액은 9조1702억원으로 전년 말(8조9017억원) 대비 3% 증가했다. 또한 신계약 CSM 배수는 16.6배로 전년 동기(14.1배) 대비 상승했다. CSM 배수는 CSM을 월납환산보험료로 나눈 값으로 배수가 상승하면 그만큼 해당 기간 계약의 수익성이 높아졌다는 의미다. 같은 기간 보험사의 자본 적정성 지표인 지급여력(K-ICS) 비율은 207.2%로 전년 말(190.1%) 대비 17%포인트(p) 상승했다. 지속적인 듀레이션 매칭 관리를 통해 시장금리 변동성 최소화한 가운데 예실차 개선으로 요구자본이 줄며 비율이 올랐다. 1분기 자산·부채 듀레이션 갭도 지난해 -2.5에서 0에 가까운 수준으로 개선됐다. 자산·부채 듀레이션은 금리 민감도를 나타내는 지표로 보험사는 자산 대비 부채 듀레이션이 길어 듀레이션 갭이 0에 가까워질수록 부채의 변동성이 낮아진다. 현대해상은 실손보험 제도 개선과 수익성 중심 영업 전략을 향후 실적 회복 요인으로 보고 있다. 관리급여 도입, 5세대 실손보험 출시, 자동차보험 경상환자 제도 개선 등이 본격화될 시 실손보험 적자 폭과 자동차보험 손해율 부담이 완화될 수 있다는 판단이다. 특히 1분기 실손보험 손해율이 전년 대비 0.9%p 하락한 만큼 제도적 뒷받침이 이어질 경우 예실차 개선 기조가 지속될 것으로 내다봤다. 현대해상은 올해 고수익 상품 중심의 포트폴리오 운영과 언더라이팅 강화를 이어갈 계획이다. 신계약 CSM 배수와 손해율 등 수익성 지표를 유지하면서 점진적인 양적 성장을 추진하는 것이 목표다. 또한 고손해율이 우려되는 상품과 담보의 무분별한 판매를 지양하고 과도한 사업비 지출을 통한 외부 채널 경쟁도 제한하기로 했다. 수익성이 우량한 채널 중심으로 경쟁력을 강화해 CSM의 질적 성장을 이어가겠다는 방침이다. 현대해상 관계자는 "제도적인 뒷받침 외에도 고수익 상품 중심의 포트폴리오 운영을 지속하여 보험 계약 마진의 질적인 성장을 이끌어내겠다"며 "재무 측면에서도 금리 민감도를 최소화하기 위한 노력을 지속하고 이를 통해 안정적인 자본력 개선의 기반 위에서 이익 창출력을 향상시킬 수 있도록 매진하겠다"고 말했다.
2026-05-27 15:42:38
미래에셋생명, 투자손익 실적 견인…보장성·PI로 성장 모색 [경제일보] 미래에셋생명이 올해 1분기 투자손익 성장을 통해 순익 개선에 성공했다. 다만 연결 기준 보험손익은 적자를 기록하면서 전체 손익 내 낮은 보험손익 비중이 과제로 떠올랐다. 보장성 보험 계약 규모가 확대된 가운데 신기술 중심의 자기자본투자 사업 전략은 성장 기회로 평가된다. 26일 업계에 따르면 미래에셋생명의 올해 1분기 연결 기준 당기순이익은 534억원으로 전년 동기(248억원) 대비 115.4% 급증했다. 이는 투자손익이 크게 늘어난 영향이다. 1분기 미래에셋생명의 투자손익은 686억원으로 전년 동기(79억원) 대비 767.7% 증가했다. 지난해 해외부동산 자산 손상분 기저효과와 해외 자기자본투자(PI) 자산 실적 회복을 통해 이익을 끌어올렸다. 다만 같은 기간 보험손익의 경우 전년 동기 315억원에서 2억원 적자로 전환했다. 실손담보 관련 계리가정 변경 반영에 따른 일회성 손실, 계절성 요인으로 인한 예실차 손실이 발생하며 보험손익 하락에 영향을 미쳤다. 이처럼 투자손익 대비 보험손익이 부진한 성과를 내면서 당기순이익의 대부분을 투자손익이 차지했다. 다만 미래에셋생명은 변액·보장성보험 영업을 병행하는 '투트랙' 전략을 추진 중으로 보장성보험 보험계약마진(CSM)·신계약 규모 확대를 통해 향후 보험손익 부문에서도 성과를 낼 것으로 기대하고 있다. 1분기 미래에셋생명의 CSM 잔액은 2조1506억원으로 전년 동기(2조847억원) 대비 3.2% 증가했다. CSM은 보험사가 계약을 통해 미래에 벌어들일 보험 수익을 의미한다. 같은 기간 신계약 CSM도 1507억원으로 전년 동기(1410억원) 대비 6.8% 늘어나면서 CSM 잔액 확대를 견인했다. 전체 CSM 잔액내 상품별 비중은 △건강보험 49% △사망보험 19% △변액저축보험 15% △변액사망보험 9% △일반저축보험 등 8% 순으로 CSM 확보에 유리한 건강보험이 가장 많은 비율을 차지하고 있다. 또한 신계약 CSM 내 건강보험 비중은 84.8%로 전년 동기(81.7%) 대비 2.9%포인트(p) 상승했다. 이는 지난 2024년 1분기(53.3%)와 비교할 시 31.5%p 급증한 수치다. 미래에셋생명은 올해도 고마진 중심의 건강상해보험 판매에 주력할 계획이다. 유병자·고령자 고객을 타겟으로 한 상품 경쟁력을 강화하고 간편보험 라인업 확장, 미운영 담보의 지속적인 보강 등을 추진한다. 미운영 담보의 경우 현재 타사 담보 및 시장 조사 등을 통한 계획 수립 단계로 향후 부족한 분야의 담보를 추가해 경쟁력을 높이겠다는 방침이다. 자본 적정성 지표인 지급여력(K-ICS) 비율은 하락세를 보였으나 규제 수준을 상회하는 수치를 유지하고 있다. 1분기 미래에셋생명의 K-ICS 비율은 167.2%로 전년 동기(176.7%) 대비 9.5%p 하락했다. 국고채 금리 상승으로 가용자본이 줄어들면서 비율이 줄었다. 미래에셋생명은 지난달 3000억원 규모 후순위채 상환 이후 올해 말 K-ICS 비율이 151.5% 까지 떨어질 것으로 전망했다. 다만 이는 금융 당국 규제 기준인 130% 이상이다. 미래에셋생명은 향후 신계약 CSM 확보를 통해 150~160%대 비율을 유지할 것으로 내다봤다. 미래에셋생명은 보험 본업과 PI를 결합한 신성장 전략도 추진하고 있다. 단순 자산 운용을 넘어 혁신 기업에 직접 투자해 장기 성장 동력을 확보하겠다는 구상이다. 지난 3월 열린 이사회에서는 국내 인공지능(AI) 반도체 설계 기업 리벨리온에 대한 투자 안건도 의결했다. 미래에셋생명은 미국 및 글로벌 시장 테크 기업에 대한 투자 검토도 진행 중으로 향후 신기술 관련 투자 규모는 더욱 확대될 것으로 전망된다. 김재식 미래에셋생명 대표이사 부회장은 "단기 실적에 그치지 않고 지속 가능한 성장 구조를 구축하는 데 집중하고 있다"며 "보험 본업의 경쟁력, 안정적인 재무 건전성, 차별화된 자산운용 전략, AI 기반 혁신을 바탕으로 고객과 주주 모두에게 장기적인 가치를 제공하는 회사로 성장해 나갈 것"이라고 말했다.
2026-05-26 18:24:35
삼성화재 '1위 수성'…메리츠 신계약으로 맹추격 삼성·메리츠화재가 올해 1분기 실적 개선에 성공한 가운데 삼성화재가 손보업계 1위를 유지했다. 삼성화재는 보험·투자손익 동반 성장으로 안정적인 이익 체력을 확보했으며 메리츠화재는 장기보험 신계약 지표를 앞세워 추격 기반을 넓히고 있다. 21일 업계에 따르면 삼성화재의 1분기 연결 기준 당기순이익은 6352억원으로 전년 동기(6090억원) 대비 4.3% 증가했다. 업계 전반적인 보험손익 악화 기조에도 보험·투자손익이 동시에 증가하며 실적 성장을 견인했다. 1분기 삼성화재의 보험손익은 5513억원으로 전년 동기(5249억원) 대비 5% 증가했다. 이는 장기보험 내실 강화, 일반보험 수익 성장 등의 영향이다. 삼성화재의 장기보험 보험금 예실차 손익이 지난해 234억원 적자에서 24억원 흑자로 전환했으며 일반보험손익도 전년 동기(496억원) 대비 두배 이상 늘어난 1047억원을 기록했다. 다만 손해율 증가로 자동차보험손실은 96억원으로 적자 전환했다. 같은 기간 투자손익은 3624억원으로 전년 동기(2913억원) 대비 24.4% 늘어나면서 실적 성장에 기여했다. 보험사가 미래 벌어들일 수익을 나타내는 보험계약마진(CSM) 잔액은 성장했으나 신계약 관련 지표는 위축됐다. 삼성화재의 1분기 말 CSM 잔액은 14조4692억원으로 전년 동기(14조3328억원) 대비 1% 증가했다. 특히 보장성 장기보험 CSM 환산배수는 14.2%로 전년 동기(11.9%) 대비 2.3%포인트(p) 상승하며 수익 효율성이 개선됐다. 반면 보장성 신계약 CSM은 6267억원으로 전년 동기(7015억원)보다 10.7% 줄었다. 1분기 장기보험 신계약 월납환산보험료도 1480억원으로 전년 동기(1970억원) 대비 24.8% 감소했다. 삼성화재는 보험손익 성장세와 내실 지표 개선을 바탕으로 안정적인 이익 체력을 유지했다. 손해율 상승과 신계약 경쟁 부담이 이어지는 업계 환경에서도 내실 중심의 영업 기조가 실적 방어에 영향을 미친 것으로 분석된다. 삼성화재는 2분기 이후에도 외형 성장보다 미래 가치와 수익성 중심의 기조를 유지할 계획이다. 우량 신계약 확대와 효율 지표 개선을 통해 CSM 안정화와 보험손익 개선 흐름을 이어가겠다는 방침이다. 메리츠화재의 1분기 별도 기준 당기순이익은 4661억원으로 전년 동기(4625억원) 대비 0.8% 증가했다. 장기보험 예실차손익이 적자 전환하며 보험손익이 감소했으나 투자손익 성장을 통해 수익성을 방어했다. 1분기 메리츠화재의 보험손익은 3346억원으로 전년 동기(3598억원) 대비 7% 감소했다. 특히 장기보험 예실차손익은 전년 동기(382억원) 대비 389억원 적자로 전환한 가운데 자동차보험손익도 64억원 적자를 기록했다. 반면 투자손익은 2962억원으로 전년 동기(2621억원) 대비 13% 증가하며 실적 성장을 이끌었다. 같은 기간 투자이익률도 5.4%로 전년 동기보다 0.3%p 개선됐다. 메리츠화재의 보험손익은 전년 대비 축소됐으나 CSM 및 신계약 성과는 성장세를 보였다. 1분기 CSM 잔액은 11조2917억원으로 전년 동기(11조1671억원) 대비 1.1% 증가했다. 신계약 CSM도 4403억원으로 전년 동기(3568억원) 대비 23.4% 늘었다. 같은 기간 보장성 장기신계약 월납환산보험료는 347억원으로 전년 동기(288억원) 대비 20.5% 늘었다. 이 중 CSM 확보에 유리한 보장성 인보험이 343억원으로 신계약의 대부분을 차지하고 있다. [아주경제 2026년 05월 21일자 15면에 게재된 기사입니다.]
2026-05-21 08:00:00
DB손보, 보험손익 악화에 순익 급감…CSM·자본 적정성은 안정권 [경제일보] DB손해보험이 올해 1분기 장기보험·자동차보험 손해율 상승으로 부진한 성적표를 받았다. 다만 보험계약마진(CSM)·지급여력(K-ICS)비율 등 이익 체력·자본 적정성은 안정 기조를 유지했다. 향후 주주환원 확대와 미국 보험사 포테그라 인수를 통한 글로벌 사업 확장은 중장기 성장 동력으로 평가된다. 20일 업계에 따르면 DB손해보험의 올해 1분기 당기순이익이 2685억원으로 전년 동기(4470억원) 대비 39.9% 감소했다. 이는 장기보험 예실차 손익 악화로 보험손익이 급감한 영향이다. 1분기 DB손보의 보험손익은 2266억원으로 전년 동기(4027억원) 대비 43.7% 줄었다. 특히 고액 사고 증가, 손해율 상승 등으로 인해 장기보험 보험금 예실차 손익이 전년 동기 50억원에서 1062억원 적자로 전환했다. 같은 기간 자동차보험 손익도 88억원으로 전년 동기(458억원) 대비 80.8% 급감한 가운데 국내 대형사고 발생으로 일반보험손익이 475억원 적자를 기록하며 실적 하락에 영향을 미쳤다. 1분기 투자손익도 2361억원으로 전년 동기(2437억원) 대비 3.2% 감소했다. 투자수익이 1조6606억원으로 65% 확대됐으나 투자비용 증가 폭이 더 컸다. 1분기 장기보험 월납 신규보험료는 381억원으로 전년 동기 대비 감소했다. 월평균 기준 보험료는 127억원으로 전년 동기(158억원) 대비 19.6% 줄었다. 이 중 보장성보험 월평균 월납 보험료는 120억원으로 전년 동기 대비 20.3% 감소했다. 반면 CSM·K-ICS 비율 등 내실 지표는 안정 기조를 유지했다. 1분기 말 DB손보의 CSM 잔액은 12조8222억원으로 전년 말(12조2053억원) 대비 5% 증가했다. 같은 기간 K-ICS 비율 잠정치는 232.1%로 전년 동기(204.7%) 대비 27.4%포인트(p) 상승했다. 지난해 3분기 226.5%에서 지난해 말 218.2%까지 하락했으나 신종자본증권 발행 등을 통해 가용자본을 늘리며 자본 적정성이 개선됐다. 현재 손보업계는 장기보험 예실차 악화, 자동차보험 손해율 상승 등으로 수익성 악화를 겪고 있다. 실제 1분기 DB손보의 장기보험 위험 손해율은 120.1%, 자동차보험손해율은 85.1%로 손실 구간을 기록했다. 이에 DB손보는 신계약 수익성 제고, 손해율 개선 등 경영 효율 강화를 올해 주요 전략으로 설정했다. 장기보험 부문에서 요율, 상품 구조를 개선하고 CSM 확대를 위한 포트폴리오 재편을 추진한다. 자동차보험은 적정보험료 확보 정책 및 수익성 기반의 채널 개편을 통해 손해율 완화, 성장 기반 마련에 나선다. 또한 올해 상반기 장기보험·운전자보험 요율 상향 조정 효과도 손해율 부담 완화 요인으로 작용할 수 있다. DB손보는 채널별 판매비 효율화 등 비용 절감도 병행할 계획이다. 1분기 DB손보의 장기보험 채널별 신계약 중 법인보험대리점(GA) 비중은 49.1%로 전년 동기(54.6%) 대비 5.5%p 감소했으며 전속 설계사 비중은 44.3%에서 50%까지 상승했다. DB손보는 중장기 주주환원율 목표를 35%로 설정했다. K-ICS 비율이 적정 자본 구간인 200~220%를 유지할 시 주주환원율을 상향할 계획이다. 또한 이를 넘는 초과 자본은 주주환원과 국내 신규 사업 진출, 글로벌 사업 확대 등에 활용한다는 방침이다. 글로벌 사업 확대도 기회 요인으로 꼽힌다. DB손보는 지난해 9월 미국 특화보험사 포테그라 발행주식 100%를 16억5000만 달러에 인수하는 계약을 체결했으며 지난달 금융당국으로부터 자회사 소유 승인을 획득했다. 포테그라 인수가 마무리되면 DB손보는 미국과 유럽 보험시장 진입 기반을 확보하게 된다. 이번 인수를 통해 국가·보종별 리스크를 다변화하고 국내 장기보험과 자동차보험 중심의 수익 변동성을 보완한다는 계획이다. DB손보 관계자는 "1분기 일회성 대사고 영향으로 보험영업이익이 부진했으나 수익성 개선 조치를 지속 시행해 이익을 확대해 나갈 예정"이라고 말했다.
2026-05-20 16:06:16
한화손보, 1분기 당기순익 30% ↓…여성보험·캐롯 외형 성장으로 돌파 [경제일보] 한화손해보험이 올해 1분기 보험손익 악화로 순이익 감소를 기록했다. 다만 보험계약마진(CSM)과 신계약 매출 등 미래 수익 기반은 성장세를 보인 가운데 여성 특화 보험과 캐롯손해보험 인수 효과를 통한 외형 확대 기조는 성장 기회로 평가된다. 12일 업계에 따르면 한화손보의 올해 1분기 당기순이익은 989억원으로 전년 동기(1427억원) 대비 30.7% 감소했다. 투자손익은 전년과 비슷한 수준을 유지했으나 보험손익 악화가 실적 하락에 영향을 미쳤다. 1분기 보험손익은 798억원으로 전년 동기(1353억원)보다 41% 줄었다. 이 중 장기보험손익은 938억원으로 전년 동기(1334억원) 대비 29.7% 감소했다. 이는 지난해 1분기 계리적 가정 가이드라인 도입으로 인한 순익 상승분의 기저효과 영향이다. 한화손보는 올해 1분기 사업비 예실차 손익이 감소한 가운데 손실자산환입으로 기타보험손익에서 397억원 손실이 발생했다. 투자손익은 소폭 상승하며 지난해와 비슷한 수준을 기록했다. 한화손보의 1분기 투자손익은 1602억원으로 전년 동기(1592억원) 대비 0.7% 늘었다. 실적 하락에도 미래 수익성과 신계약 관련 지표는 성장세를 보였다. 한화손보의 1분기 말 보험계약마진(CSM) 잔액은 4조2802억원으로 전분기 말(4조694억원) 대비 5.2% 늘었다. 같은 기간 신계약 CSM은 3024억원으로 전분기 말(2940억원) 대비 2.9% 증가했다. 전년 동기(1891억원)와 비교했을 때는 59.9% 급증한 금액이다. 매출액과 장기보장성보험 월 평균 보험료 등 계약 성과도 증가세를 나타냈다. 1분기 한화손보 매출액은 1조9716억원으로 전년 동기(1조6093억원) 대비 22.5% 증가했다. 장기보장성보험 월 평균 보험료도 80억3000만원으로 전년 동기(64억9000만원) 대비 23.6% 늘었다. 한화손보의 외형 확대는 여성 특화 보험을 중심으로 한 장기보장성 상품 경쟁력 강화가 영향을 미친 것으로 분석된다. 한화손보는 올해 초 여성 건강보험 라인업을 재편하는 등 여성 특화 보험 상품을 주력으로 시장 경쟁력을 강화하고 있다. 지난해 캐롯손보 인수 효과로 자동차보험 수익도 크게 늘었다. 올해 1분기 한화손보의 자동차보험 수익은 2761억원으로 전년 동기(1579억원) 대비 74.9% 급증했다. 한화손보는 자동차보험을 주로 판매하는 사이버마케팅(CM) 채널 유입 고객을 장기보험 가입까지 연계하는 구조를 강화하겠다는 방침이다. 자동차보험 고객 기반 확대가 장기보장성보험 판매로 이어질 경우 외형 성장과 CSM 확대 요인으로 작용할 수 있다. 다만 손보업계 전반의 예실차 악화와 자동차보험 손실 구조는 부담으로 남아 있다. 올해 1분기 한화손보의 장기보험 손해율은 실손 124.3%·위험 104.6%로 지난 2024년(117.1%·98.6%)대비 높은 수준을 유지했다. 같은 기간 자동차보험손실도 265억원으로 전년 동기(39억원) 대비 200억원 이상 증가하며 실적 하락 요인으로 작용했다. 캐롯손보 인수로 자동차보험 외형은 커졌지만 손익 관리 부담도 함께 높아진 셈이다. 한화손보는 고가치 상품 중심 판매와 언더라이팅 강화를 통해 수익성 개선에 주력할 계획이다. 여성보험 중심의 장기보장성보험 확대와 CM 채널 연계 전략이 실적 방어로 이어질 지가 향후 관건이 될 것으로 전망된다. 한화손보 관계자는 "1월 출시한 '시그니처 여성건강보험 4.0' 등 고가치 상품 중심으로 매출을 확대하고 있다"며 "앞으로도 CSM 중심의 수익성에 기반한 상품 판매강화 기조를 지속 유지하고 정교한 언더라이팅을 통한 손해율 관리로 수익성 확대에 더욱 주력할 것"이라고 말했다.
2026-05-12 11:21:17
동양생명, 투자손익 부진에 순익 45% ↓…종신보험·자본관리로 내실 강화 [경제일보] 동양생명이 올해 1분기 당기순이익·신계약 지표가 악화하면서 부진한 성적표를 받았다. 다만 미래 수익 체력은 지속 성장하고 있는 가운데 계약 포트폴리오 안정성·지급여력(K-ICS) 비율 등 내실 중심으로 개선 기조를 보였다. 또한 우리금융 편입 이후 완전자회사화를 추진하고 있어 향후 그룹 시너지 효과를 통한 영업 개선 효과는 반등 기회로 평가된다. 6일 업계에 따르면 동양생명의 올해 1분기 연결 기준 당기순이익은 250억원으로 전년 동기(462억원) 대비 45.8% 감소했다. 이 중 보험손익은 224억원으로 전년 동기(41억원) 대비 5배 이상 개선됐다. 반면 1분기 투자손익은 87억원으로 전년 동기(546억원) 대비 84% 급감했다. 이는 금융 시장 변동성 확대·금리 상승으로 인해 금융비용이 늘어난 영향이다. 같은 기간 영업 지표도 하락세를 보였다. 동양생명의 1분기 신계약 연납화보험료(APE)는 1392억원으로 전년 동기(1844억원) 대비 24.5% 감소했다. 이 중 보장성 APE도 1183억원으로 전년 동기(1829억원)보다 35.3% 줄었다. 1분기 신계약 보험계약마진(CSM)은 수익성 악화·물량 감소로 인해 전년 동기(1904억원) 대비 50.4% 감소한 945억원을 기록했다. CSM은 보험사가 미래에 벌어들일 것으로 예상되는 이익을 나타낸다. 이처럼 신규 계약 규모가 급감한 반면 1분기 CSM 잔액은 2조5108억원으로 전년 말(2조4571억원) 대비 2.2% 성장했다. 또한 장기납 종신보험 비중 확대, K-ICS 비율 상승 등 내실 강화를 위한 지표는 개선 기조를 보이고 있다. 동양생명의 보장성 APE 비중은 건강보험 56.7%·보장성보험 43.3%로 집계됐다. 이 중 보장성보험 APE 비중은 전년 동기 대비 7%포인트(p) 상승했다. 같은 기간 신계약 CSM에서 종신보험 잔액은 321억원으로 전년 동기 대비 31.9% 늘어났다. 신계약 CSM 내 비중도 34%로 전년 동기보다 21.2%p 올랐다. 동양생명은 지난해까지 확대하던 건강보험 비중을 줄이고 종신보험 중심 영업을 강화하고 있다. 특히 보험료 납입 기간이 길어 CSM 확보에 유리한 높은 장기납 종신보험을 적극 확대했다. 이는 손해율이 높은 건강보험 대신 안정성이 높은 상품의 비율을 높이기 위한 전략으로 분석된다. 동양생명은 영업 채널도 사업비 부담이 높은 법인보험대리점(GA) 비중을 줄이고 전속 설계사(FC) 중심의 전환 전략을 추진하고 있다. 동양생명의 1분기 보장성 APE에서 GA 비중은 57.6%로 전년 동기 대비 1.6%p 감소했다. 반면 FC 비중은 26.3%로 6.1%p 상승했다. 자본 적정성 지표인 K-ICS 비율도 눈에 띄게 개선됐다. 동양생명의 1분기 K-ICS 비율은 185.8%로 전년 동기(127.2%) 대비 58.6%p 올랐다. 자산부채 듀레이션 갭은 지난해 1분기 -2.3에서 지속 축소되며 올해 1분기 0.2를 기록했다. 다만 업계 전반적인 예실차 손익 악화, 금리 상황에 따른 투자손익 변동성 확대 등은 부담 요인으로 남아 있다. 동양생명의 1분기 보험손익은 성장했으나 예실차 손익은 -251억원으로 적자가 유지되고 있다. 같은 기간 누적 손해율도 99.8%로 전년 동기 대비 7.8%p 올랐다. 동양생명은 오는 8월까지 우리금융그룹 완전자회사화를 추진한다. 업계는 완전자회사화 완료 이후 ABL생명 통합까지 진행될 시 그룹 시너지 및 시장 점유율·영업 규모 증대 등의 효과를 낼 것으로 보고 있다. 향후 동양생명의 실적 반등은 안정적인 내실·수익 구조 확보, 그룹 시너지 창출 성과 여부 등에 따라 갈릴 것으로 전망된다. 동양생명 관계자는 "종신보험 상품이 CSM 확보 측면에서 유리하다 판단해 상품 비중을 조정했다"며 "재무 구조 질적 개선을 통해 자본적정성을 개선했으며 앞으로도 안정적인 자본력을 기반으로 수익성과 건전성의 균형을 유지하며 중장기 기업가치 제고에 주력할 계획"이라고 말했다.
2026-05-06 14:31:59
4대 금융 보험사 실적 둔화...예실차·금리변동에 타격 [경제일보] 4대 금융지주(신한·KB·우리·하나) 계열 보험사의 올해 1분기 실적이 일제히 감소했다. 업계 전반적으로 예실차손익이 악화한 가운데 중동 전쟁발 불확실성 확대로 투자손익도 급감하면서다. 28일 업계에 따르면 신한라이프의 올해 1분기 당기순이익은 1031억원으로 전년 동기(1652억원) 대비 37.6% 감소했다. 같은 기간 보험손익은 1571억원으로 전년 동기(1855억원) 대비 15.3% 줄었다. 투자손익은 시장 변동성 확대로 유가증권이익이 줄면서 전년 동기(597억원)보다 91.5% 급감한 51억원을 기록했다. KB금융 계열 보험사인 KB손해보험·KB라이프도 부진한 성적표를 받았다. KB손보의 1분기 당기순이익은 2007억원으로 전년 동기(3135억원) 대비 36% 줄었다. 보험손익은 장기보험손익 감소·자동차보험 적자 확대로 인해 전년 동기(2631억원) 대비 30.5% 감소한 1828억원을 기록했다. 투자손익도 1281억원으로 전년 동기(1658억원) 대비 22.7% 감소했다. KB라이프의 1분기 당기순이익은 798억원으로 전년 동기(869억원) 대비 8.2% 줄었다. 이 중 보험손익은 662억원으로 전년 동기(773억원) 대비 14.4% 감소했다. 예실차 및 기타손익이 악화한 영향이다. 같은 기간 투자손익은 투자수익이 2배 이상 확대됐으나 비용 증가 폭이 더 크게 나타나면서 전년 동기(430억원) 보다 47.2% 감소한 227억원을 기록했다. 우리금융 계열사 동양생명의 올해 1분기 당기순이익도 250억원으로 전년 동기(462억원) 대비 45.8% 줄었다. 보험손익은 224억원으로 전년 동기 대비 4배 가까이 늘었으나 금리 상승의 영향으로 투자손익이 전년 동기(546억원)보다 84% 급감한 87억원을 기록했다. 하나금융 계열사인 하나생명의 올해 1분기 당기순이익은 79억원으로 전년 동기(121억원) 대비 35.2% 감소했다. 금리 상승으로 인한 투자손익 감소가 실적 하락에 영향을 미쳤다. 같은 기간 하나손해보험의 당기순이익은 -79억원으로 지난해에 이어 적자가 유지됐다. 올해 금융지주 보험사의 전반적인 수익성 악화는 중동 전쟁으로 금리가 높아지면서 투자손익이 감소한 영향으로 풀이된다. 지난해 보험사는 예실차 손익 악화로 보험손익이 줄었음에도 투자손익 확대를 통해 실적을 방어했다. 반면 올해 대부분 보험사에서 보험·투자손익이 함께 줄면서 당기순이익 감소를 겪었다. 이에 업계는 미래 수익 체력 지표인 보험계약마진(CSM) 확보에 주력하고 있다. 단기 실적 확대보다는 장기보험 중심의 포트폴리오 조정, 영업 강화 등을 통해 중장기적인 수익 기반을 마련하겠다는 전략이다. 실제로 이들 보험사의 CSM은 증가세를 보이고 있다. 주요 보험사별 CSM·전년 동기 대비 증가율은 △KB손보 9조4776억원(2.1%) △신한라이프 7조7249억원(2.2%) △KB라이프 3조4408억원(5.4%) △동양생명 2조5108억원(2.2%) 순으로 집계됐다. 업계 관계자는 "예실차 악화로 보험손익이 줄어든 가운데 중동 전쟁으로 업계 전반적인 투자손익 악화도 나타났다"며 "단기적인 성과를 내기 어려운 상황에서 업계 대부분 미래 수익 기반인 CSM 확보에 집중하고 있다"고 말했다.
2026-04-28 15:14:21
신한금융, 1분기 순익 1조6226억원…비이자이익 힘입어 분기 최대 실적 [경제일보] 신한금융그룹이 은행·증권 계열사 호황에 힘입어 분기 기준 최고 실적을 경신했다. 23일 신한금융 경영 실적 발표에 따르면 올해 1분기 연결 기준 당기순이익은 1조6226억원으로 전년 동기(1조4883억원) 대비 9% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 2조6667억원으로 전년 동기(2조3803억원) 대비 12% 늘었다. 신한금융의 영업이익 증가는 증권 계열사 호실적으로 비이자이익이 개선된 가운데 이자이익도 성장세를 유지한 영향이다. 신한금융의 올해 1분기 이자이익은 3조241억원으로 전년 동기(2조8549억원) 대비 5.9% 상승했다. 같은 기간 그룹 순이자마진(NIM)은 1.93%로 전년 동기(1.90%) 대비 0.03p 상승했다. 은행 NIM은 1.6%로 전년 동기(1.55%) 대비 0.05%p 올랐다. 26.5% 증가했다. 증권수탁수수료를 중심으로 수수료이익이 확대된 가운데 유가증권·보험관련 이익도 각각 늘어났다. 판매비·관리비(판관비), 대손비용은 전년 동기 대비 증가했다. 올해 1분기 판관비는 1조5454억원으로 전년 동기(1조4140억원) 대비 9.3% 늘었다. 이는 그룹사 희망퇴직 시행과 교육세 인상 등의 영향이다. 다만 영업이익경비율은 36.7%로 전년 동기(37.3%) 대비 0.6%p 하락하면서 안정적인 수준을 유지했다. 같은 기간 대손비용은 5125억원으로 전년 동기(4361억원) 대비 17.5% 늘었다. 특히 경상대손비용은 은행 상·매각 규모 확대, 기업여신 부실차주 발생 등으로 전년 동기보다 24.1% 증가했다. 이에 따라 대손비용률은 0.46%로 전년 동기(0.41%) 대비 0.05%p 상승했다. 올해 1분기 신한금융의 국제결제은행(BIS) 기준 잠정 자기자본비율은 15.72%로 전분기(15.93%) 대비 0.23%p 하락했다. 보통주자본(CET1)비율은 13.19%로 전분기(13.35%)보다 0.16%p 줄었다. 계열사 실적은 신한은행이 전년 동기(1조1281억원) 대비 2.6% 증가한 1조1571억원의 순이익을 기록했다. 전분기(4187억원)보다는 176.4% 급증한 금액이다. 1분기 신한투자증권은 주식거래 활성화·운용수익 개선에 힘입어 전년 동기(1079억원) 대비 167.4% 증가한 2884억원의 순이익을 기록했다. 같은 기간 여신업종에서는 신한카드의 당기순이익이 1154억원으로 전년 동기(1357억원) 대비 14.9% 감소했다. 반면 신한캐피탈 순익은 618억원으로 전년 동기 313억원 대비 97.3% 증가했다. 1분기 신한라이프의 당기순이익은 1031억원으로 전년 동기(1652억원) 대비 37.6% 줄었다. 예실차 손실 확대, 시장금리 변동에 따른 금융손익 감소 등의 여파다. 한편, 신한금융은 이날 '신한 밸류업 2.0' 공시를 통해 성장률·수익성 연계를 통한 신규 목표를 도입하겠다고 밝혔다. 밸류업 2.0은 적정 수준의 CET1 비율 관리를 토대로 자기자본이익률(ROE), 성장률을 연동해 새로운 주주환원율 목표치를 설정하는 것이 골자다. 이를 통해 수익성 성장 시 주주환원율도 상한 없이 함께 상승하는 구조를 만들겠다는 취지다. 이를 위해 목표 ROE는 10% 이상으로 설정하고 주주환원은 공식에 기반한 예측 가능한 정책으로 운영하기로 했다. CET1비율은 규제와 시장 환경을 고려해 안정적으로 관리할 계획이다. 신한금융 이사회는 올해 1분기 주당 배당금을 740원으로 결의했다. 또한 오는 7월까지 7000억원 규모의 자사주 취득·소각을 추진하고 있다.
2026-04-23 15:09:41
손보사 1분기 전망 '흐림'...車보험 손해율 악화가 발목 [경제일보] 현대해상·DB손해보험·한화손해보험 등 주요 상장 손해보험사의 올해 1분기 실적이 전년 대비 악화할 것이라는 전망이 나왔다. 업계 전반적인 자동차보험 손해율 부담과 각 보험사별 사업비·금리 등 변수가 수익성에 영향을 미칠 것이라는 분석이다. 17일 금융정보업체 에프앤가이드 컨센서스에 따르면 국내 4개 상장 손해보험사(삼성화재·현대해상·DB손보·한화손보)의 올해 1분기 당기순이익 합계는 1조3308억원으로 전년(1조4019억원) 대비 5.1% 감소할 것으로 전망된다. 이 중 삼성화재의 당기순이익 전망치는 6244억원으로 전년(6090억원) 대비 2.5% 늘어난 반면 현대해상·DB손보·한화손보의 실적은 전년 대비 하락할 것으로 예측되고 있다. DB손해보험의 올해 당기순이익 전망치는 4207억원으로 전년(4470억원) 대비 5.9% 감소했다. 같은 기간 현대해상 당기순이익은 1788억원으로 전년(2032억원) 대비 12%, 한화손보 당기순이익은 1069억원으로 전년(1427억원)보다 25.1% 줄어들 것으로 전망된다. 증권가에서는 이들 손보사의 올해 1분기 실적이 컨센서스를 하회할 것이라는 시각이 우세했다. 자동차보험손해율 부담이 유지된 가운데 보험손익 악화·사업비 지출 등의 요인이 겹치면서다. DB손보의 경우 △보험손익 부진 △일반보험 고액사고 △채권평가손실 등이 실적 하락 요인으로 지목됐다. 이에 따라 KB증권은 올해 1분기 DB손보의 당기순이익이 컨센서스를 37.3% 하회한 2845억원, 한화투자증권은 18% 하회한 3786억원을 기록할 것으로 전망했다. 현대해상은 금리 상승의 영향으로 인한 평가손실 발생, 자동차보험 악화 등으로 실적 하락이 예상됐다. KB증권은 현대해상의 올해 1분기 당기순이익이 컨센서스를 30.1% 하회한 1481억원을 기록할 것으로 내다봤다. 한화손보는 매출 확대에 따른 사업비 예실차 악화, 캐롯손보 인수 이후 자동차보험 손익 추가 악화 등이 실적 악화 요소로 꼽힌다. 한화투자증권은 한화손보가 올해 1분기 당기순이익 982억원을 기록해 컨센서스를 20% 하회할 것으로 예상했다. 이들 보험사의 공통 부담 요인은 자동차보험 손해율 상승으로 인한 손실 확대다. 이로 인해 대부분 손보사가 지난해 자동차보험 손실을 기록한 가운데 최근까지도 손익분기점 이상의 손해율이 유지되고 있어 수익성에 타격을 줄 것으로 전망된다. 김도하 한화투자증권 애널리스트는 "PAA손익 악화와 금리부자산 평가손이 부진을 야기"했다며 "보험손익은 장기보험의 선방에도 불구하고 공통적인 자동차보험 손익의 악화와 DB손보의 일반보험 고액 사고, 한화손보의 직간접 사업비 증가가 각각 영향을 미쳤다"고 진단했다.
2026-04-17 07:03:00

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