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![[재계 DNA 분석] KCC, 모멘티브 인수 7년…몸집 키운 실리콘, 수익성은 시험대](https://image.ajunews.com//content/image/2026/10/19/20261019172925185312.png)
KCC, 모멘티브 인수 7년…몸집 키운 실리콘, 수익성은 시험대 [경제일보] KCC가 미국 실리콘 기업 모멘티브 인수를 마무리한 지 7년이 지났다. 건자재와 도료로 성장한 회사에서 실리콘이 매출의 절반을 차지하는 소재기업으로 사업구조가 바뀐지 오래다. 다만 외형 확대와 투자 성과는 구분해야 한다. 인수 이후 잔여 지분 매입과 추가 출자가 이어진 만큼, 기술과 판매망 확보가 투입 자금에 걸맞은 수익으로 연결됐는지가 평가의 기준이다. 19일 KCC의 반기보고서에 따르면 올해 상반기 실리콘 외부매출은 1조6914억원으로 연결 매출의 49.5%를 차지했다. 그러나 부문 영업이익은 398억원으로 전년 동기 615억원보다 35.2% 줄었다. 매출의 중심축을 옮겼어도 이익의 무게중심까지 옮기지는 못했다. 건자재에서 실리콘으로…성장 방식도 바뀌었다 KCC의 출발점은 1958년 설립한 금강스레트공업이다. 건축자재 생산을 기반으로 성장했고, 2000년 고려화학을 흡수합병하면서 건자재와 도료를 아우르는 사업구조를 갖췄다. 2005년에는 사명을 KCC로 바꿨다. 모멘티브 인수는 해외 기업의 기술과 생산시설, 고객 기반을 한꺼번에 확보하는 선택이었다. 국내 산업의 성장에 맞춰 소재를 공급하던 회사가 해외 사업 운영과 인수금융 관리까지 떠안는 구조로 바뀌었다. KCC가 참여한 컨소시엄은 2019년 약 30억 달러 규모의 모멘티브 인수 거래를 마무리했다. 당시 KCC가 확보한 지분은 약 45.5%였다. 이 금액은 KCC 단독의 지분 인수대금이 아닌 컨소시엄 전체 거래 규모다. 실리콘은 건축용 실란트부터 자동차·전자기기·화장품용 소재까지 쓰임새가 넓다. KCC에는 건설 경기 의존도를 낮추고 고기능 소재로 사업을 확장할 기회였지만, 세계 시장의 공급과잉과 원료가격 변동까지 피할 수 있는 사업은 아니었다. 상장 대신 지분 인수…통제권과 부담을 함께 확보 인수 이후에는 지배구조를 정비하는 작업이 이어졌다. KCC는 모멘티브 상장을 검토했으나 2024년 잔여 지분 인수로 방향을 바꿨다. 당시 회사는 시장 상황이 여의치 않아 지분 매매계약을 체결하게 됐다고 설명했다. 같은 해 5월 모멘티브 인수 지배회사인 MOM홀딩컴퍼니를 완전 자회사로 편입했다. 완전 자회사화는 의사결정을 단순화하고 사업 통합을 추진할 여지를 넓혔다. 반면 외부 투자자가 보유하던 지분을 사들이는 데 추가 자금이 필요했다. 지배력 확대 자체가 비용 절감이나 신규 매출을 뜻하지는 않는다. 통합 이후 구매·생산·판매 과정에서 얼마나 이익을 늘렸는지가 별도의 검증 대상이다. 자금 투입은 지분 매입으로 끝나지 않았다. 반기보고서에 따르면 KCC는 지난해 MOM홀딩컴퍼니에 1조1030억원을 추가 출자했고, 올해 상반기에도 1511억원을 투입했다. 인수 이후에도 모회사 차원의 자금 투입이 이어지고 있다. KCC는 지난해 7월 보유한 HD한국조선해양 주식을 교환 대상으로 6억5000만달러 규모의 교환사채도 발행했다. 보유 자산을 활용한 조달은 유동성 대응 수단이지만, 실리콘 사업 자체의 현금창출과는 다르다. 교환권이 행사되지 않으면 원금을 상환해야 하는 채무이기도 하다. 실리콘의 성적표는 매출보다 현금에 있다 올해 상반기 도료와 건자재의 영업이익은 각각 943억원, 649억원이었다. 두 부문 합계는 실리콘의 약 네 배다. 실리콘의 외형은 커졌지만, 기존 사업이 이익을 뒷받침하는 구조는 여전하다. 다만 부문 영업손익과 금융비용 등을 반영한 MOM의 순손익은 기준이 달라 구분해야 한다. KCC는 고부가 소재 확대와 사업 통합을 추진해 왔다. 공시에 따르면 KCC실리콘은 지난해 1월 모멘티브코리아를 역흡수합병했다. 지배구조 정비에 더해 양사의 제품을 함께 제안하는 시장 공략도 진행했다. KCC와 모멘티브는 2024년 6월 독일 전력반도체 전시회 ‘PCIM Europe’에 함께 참가해 반도체 소재와 실리콘 제품을 선보였다. KCC 관계자는 “미래 산업으로 빠르게 부상하고 있는 전기차 분야와 신재생에너지 등에 대응 가능한 다양한 유∙무기∙실리콘 소재 제품 개발에 박차를 가하고 있다”고 밝혔다. 모멘티브 인수 이후 실리콘은 KCC 매출의 절반을 차지하는 사업으로 커졌다. 그러나 올해 상반기 영업이익은 도료·건자재 두 부문 합계의 4분의 1 수준에 그쳤다. 외형은 실리콘이 이끌지만 이익은 기존 사업이 뒷받침하는 구조다. 여기에 MOM홀딩컴퍼니에 대한 추가 출자가 이어지면서 KCC는 기존 사업의 수익성을 유지하는 동시에 실리콘의 투자 부담도 감당해야 한다. 모멘티브 인수로 확보한 기술과 해외 고객 기반을 안정적인 이익으로 연결하는 과제가 남아 있다.2026-10-20 07:00:00
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![[경제일보] 한투證, 3분기 주식발행시장·인수금융·채권 인수 1위… 기업금융 경쟁력 입증](https://image.ajunews.com//content/image/2026/10/15/20261015085251268385.jpg)
한투證, 3분기 주식발행시장·인수금융·채권 인수 1위… '기업금융' 경쟁력 입증 한국투자증권이 올해 3분기 자본시장 리그테이블에서 △주식발행시장(ECM) △인수금융 △채권 인수 부문 선두에 올랐다. 시장 전반이 위축된 가운데 대형 유상증자 참여와 중소형 딜 확보가 순위를 끌어올린 것으로 보인다. 13일 금융투자업계에 따르면 한투증권은 ECM 대표주관에서 총 19건, 1조6675억원(스팩·리츠 상장 제외)의 실적을 올려 1위를 차지했다. 주관 금액과 건수 모두 증권사 가운데 가장 많다. 기업공개(IPO)도 3건 성사시켰다. 2위 NH투자증권은 총 9건, 9603억원이었다. 공모 유상증자에서는 2개 분기 연속 선두를 지켰다. 한투증권의 3분기 대표 주관 실적은 총 7건, 6687억원으로 점유율은 36.49%다. 한투증권은 3분기 시장의 약 64%를 차지한 최대 규모 딜인 한화솔루션 유상증자(1조1713억원)에 공동 대표주관사로 참여했다. 이 밖에 △클로봇(1132억원) △한솔테크닉스(816억원) △뉴로메카(781억원) △HLB제약(425억원) 등 중소형 건은 단독으로 주관했다. 인수금융에서도 상반기에 이어 선두를 유지했다. 한투증권의 3분기 누적 주선액은 3조1904억원(20건)이다. 한투증권은 IMM프라이빗에쿼티의 한샘 인수금융 리파이낸싱에서 7000억원을 맡았다. 이 밖에 △울산GPS·SK멀티유틸리티 소수지분 인수금융(4000억원) △칼라일의 청호나이스 인수금융(2860억원) △케이스톤파트너스의 에스에스피 브릿지론(2280억원) 등을 주선했다. 채권 인수에서는 3년 만에 1위를 되찾았다. 한투증권의 올해 3분기 누적 채권 인수액(은행채 제외)은 14조8629억원(점유율 10.88%)이다. 상반기까지 KB증권에 1000억원가량 뒤처졌지만 3분기에만 4조9113억원을 인수해 순위를 뒤집었다. 순위 역전의 핵심 요인은 자산유동화증권(ABS) 인수 실적으로 분석된다. 일반회사채와 카드채에서는 KB증권이 앞섰지만 한투증권이 ABS 인수액 4조8816억원으로 KB증권(2조3000억원)의 두 배를 웃돌며 격차를 만회했다. 상품 경쟁력도 두드러진다. NH투자증권에 따르면 한투증권의 상장지수펀드(ETF) 시장점유율은 2분기 말 27.0%에서 최근 19.4%로 낮아졌지만 증권사 가운데 1위를 유지하고 있다. 발행어음과 종합투자계좌(IMA) 잔고도 각각 20조원과 3조원 안팎으로 업계 선두 수준이다. 모회사 한국금융지주는 지난 8월 13일 KDB생명 인수 우선협상대상자로 선정돼 인수 협상을 이어가고 있다. 다만 단기 실적은 부담 요인으로 꼽힌다. 증권가에서는 한국금융지주의 3분기 지배주주순이익을 2636억~4605억원으로 전망하고 있다. 시장 컨센서스(증권사 추정치 평균)를 밑도는 수준이다. 이는 △거래대금 감소 △금리 상승 △계열사 보유자산 평가손실 등에 따른 것으로 풀이된다. 향후 관건은 인수 재원과 거래대금 회복으로 분석된다. 한국금융지주는 이달 중 최대 5000억원 규모의 회사채 발행을 준비하고 있다. 시장에서는 이 자금이 KDB생명 인수 재원으로 쓰일 가능성에 주목하고 있다. 한편 다올투자증권은 한국금융지주가 IB 수수료와 이자이익 기여로 수익구조가 비교적 다각화돼 있어 손익 변동성을 완충할 수 있다고 평가했다. [아주경제 2026년 10월 15일자 15면에 게재된 기사입니다.]2026-10-15 09:28:04
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한투증권, 'IMA S7' 2000억원 모집…발행어음 한도 최대 5배 우대 [경제일보] 한국투자증권은 ‘한국투자 IMA S7’을 출시하고 오는 15일까지 고객을 모집한다고 12일 밝혔다. 모집 규모는 총 2000억원이다. 해당 상품은 개인투자자가 직접 접근하기 어려운 국내 우량 기업금융 자산에 분산 투자한다. 주요 투자 대상은 △인수금융 대출 △중견·대기업 대출 △글로벌 크레디트 펀드 등이다. 만기 시 원금 지급 의무는 한국투자증권이 부담한다. 운용 성과에 따라 수익이 정해지는 실적배당형 구조다. 운용 기간 기준수익률인 연 4.5%(2년 누적 약 9.0%)를 달성하면 해당 수익까지는 성과보수 없이 고객에게 지급한다. 기준수익률을 넘어서는 운용수익은 초과분의 60%를 고객에게 배분한다. 가입 고객을 위한 이벤트도 마련했다. 온라인 채널 뱅키스 고객에게는 IMA S7 가입 금액의 최대 5배까지 특판 발행어음 투자 한도를 준다. 1인당 한도는 최대 50억원이다. 금리는 1년 만기에 연 5.0%, 6개월 만기에 연 4.7%가 적용된다. 가입 금액별로 모바일 상품권도 지급한다. 세부 구간은 △3000만원 이상 5000만원 미만 3만원 △5000만원 이상 1억원 미만 5만원 △1억원 이상 3억원 미만 10만원 △3억원 이상 5억원 미만 30만원 △5억원 이상 50만원이다. 영업점 고객 대상 이벤트도 진행한다. 기간 내 IMA 상품에 1000만원 이상 가입한 고객 중 IMA를 처음 가입한 고객을 추첨해 1명에게 뷰티 디바이스를 증정한다. 가입 순번 △11번째 △111번째 △1111번째 고객 3명에게도 같은 경품을 제공한다. 가입 금액에 따라 최대 100만원 상당의 모바일 상품권을 주는 이벤트도 함께 진행한다. 한국투자증권 관계자는 “IMA S7은 다양한 우량 기업금융 자산에 분산 투자해 안정적인 수익 기반과 추가 수익 기회를 함께 추구하도록 설계한 상품”이라며 “앞으로도 고객의 투자 목적과 자금 운용 수요에 맞춘 다양한 IMA 상품을 지속적으로 선보일 계획”이라고 말했다.2026-10-12 17:41:23
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홍콩서 불붙은 'K-증시' 열풍…증권사 홍콩법인 반년 만 지난해 실적 돌파 [경제일보] 국내 증권사 4곳의 홍콩법인이 올해 상반기 거둔 합산 이익이 지난해 연간 이익을 넘어선 것으로 나타났다. 한국 증시 활황에 따른 브로커리지 수익 증가와 외국인 통합계좌 제도 변화를 비롯한 접근성 개선의 영향으로 보인다. 하반기 변동성 확대와 금리 인상 등 부담 요인 속 증권가는 신규 사업과 기업금융(IB) 확대로 사업 다변화에 나서고 있다. 금융투자업계에 따르면 △미래에셋증권 △NH투자증권 △한국투자증권 △삼성증권 4개사 홍콩법인의 올해 상반기 합산 이익은 3212억원으로 추산된다. 미래에셋증권은 세전이익 기준이고 나머지 3개사는 당기순이익 기준이다. 지난해 연간 순이익 1742억원보다 84% 많은 규모다. 특히 미래에셋증권 홍콩법인의 성장세가 눈에 띈다. 4개사 합산 이익의 대부분을 차지한 것으로 나타났다. 미래에셋증권 홍콩법인의 올해 2분기 세전이익은 2131억원으로 추산된다. 해외법인 세전이익에 홍콩 비중 35%를 반영해 산출한 수치다. 1분기 813억원과 비교하면 2.6배 증가했다. 상반기 세전이익은 2944억원으로 지난해 연간 순이익 1174억원을 넘어선 것으로 파악된다. 현지 영업 방식도 달라지고 있다. 홍콩법인들은 그동안 현지 기관투자자를 대상으로 △채권 중개 △IB △자기자본 투자 등 기관 영업에 집중했다. 최근에는 한국 주식과 금융상품을 홍콩을 비롯한 해외 투자자에게 직접 연결하는 유통 기능을 키우려는 움직임이 나타나고 있다. 미래에셋증권 홍콩법인은 지난 6월 현지에서 글로벌 투자플랫폼 '맵스(MAPS)'를 내놨다. 주식 같은 전통자산과 가상자산을 한곳에서 사고팔 수 있는 플랫폼으로 국내 증권사가 홍콩 개인투자자(리테일) 시장에 진출한 것은 처음이다. 미래에셋증권은 지난 1일 국내 모바일트레이딩시스템(MTS) 'M-STOCK'의 명칭도 MAPS로 바꿨다. 한국 시장 접근성이 좋아진 점도 성장 배경으로 꼽힌다. 대표적인 제도 변화가 외국인 통합계좌다. 해외 투자자가 국내 증권사에 직접 계좌를 만들지 않고도 현지 증권사를 통해 한국 주식을 거래할 수 있도록 한 제도다. 해외 증권사가 국내 증권사에 통합계좌를 하나 개설하면 그 아래에서 여러 투자자의 거래를 한꺼번에 처리할 수 있다. 홍콩 증시에 상장된 한국 관련 상장지수펀드(ETF)도 한국 시장 접근성을 높이고 있다. 현재 △삼성전자·SK하이닉스 2배 레버리지 상품 △코스피200 ETF △CSOP FTSE 홍콩-한국 테크플러스 인덱스 ETF △CSOP 코스피200 커버드콜 액티브 ETF 등이 현지에서 거래된다. SK하이닉스 2배 레버리지 상품은 올해 들어 8월까지 누적 거래대금이 1조원을 넘었다. 지난 6월 월간 거래대금 기준 3위에 오르기도 했다. 같은 달 한국 외 아시아 증시에 처음 상장된 코스피200 추종 ETF는 거래 시작 5분 만에 거래대금 300억원을 넘어섰다. 다만 부담 요인도 만만치 않다. 하반기 들어 △한국 증시 변동성 △중동전쟁 △금리 인상 추세 등 시장 여건이 나빠지면서 홍콩법인들도 대비책 마련에 나섰다. 홍콩에서도 한국 주식 투자 대부분이 삼성전자와 SK하이닉스에 쏠려 있다. 브로커리지 수익이 이 두 종목 중심으로 늘어난 만큼 두 종목의 주가 흐름이 홍콩법인 실적을 좌우할 수 있다는 지적이 나온다. 증권가는 사업 다변화에 사업 다변화에 속도를 내고 있다. 한국투자증권은 올해 사업구조와 조직을 재정비하고 △글로벌 채권자본시장(DCM) △신디케이티드론 △인수금융 등 IB 사업을 확대했다. 신디케이티드론은 여러 금융사가 공동으로 자금을 빌려주는 대출을 뜻한다. 한국투자증권 홍콩법인은 본사와 함께 현대카드 3억5000만 달러(약 4720억원)와 우리카드 3억 달러(약 4046억원) 규모의 신디케이티드론 거래도 마무리했다. NH투자증권은 신규 사업을 확장하고 있다. 지난해 국내 증권사 최초로 시작한 에쿼티 스왑(주식 투자 수익과 이자를 맞바꾸는 장외 파생상품 거래) 사업은 첫해 만에 손익분기점을 넘길 것으로 예상된다.2026-10-07 17:26:48
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CEO 퇴직연금서 M&A까지…은행권 승계 영업 넓힌다 [경제일보] 은행권이 기업 오너와 최고경영자(CEO)를 겨냥한 승계 영업을 넓히고 있다. 기존 상속·증여 상담을 넘어 퇴직연금, 기업승계, 인수합병(M&A), 법률·세무 자문까지 묶어 개인 자산관리와 법인 영업을 동시에 확보하려는 전략이다. 3일 은행권에 따르면 하나은행은 최근 기업 CEO와 임원을 대상으로 한 'C-Level 퇴직연금 전담 컨설팅'을 시행했다. 이번 서비스는 임원 퇴직금 관련 세무·절세 상담과 퇴직연금 운용, 연금 수령 상담을 제공하는 것이 핵심이다. 여기에 소속 기업의 퇴직연금 제도와 경영성과급 확정기여형(DC) 퇴직연금 컨설팅까지 포함했다. 퇴직연금 외 종합자산관리가 필요한 고객에게는 금융자산 포트폴리오, 부동산 투자자문, 상속·증여, 기업승계, 신탁 활용 상속 설계 등도 연계한다. CEO 개인의 은퇴자산 관리에서 출발해 법인의 퇴직연금 제도 컨설팅까지 상담 범위를 넓힌 셈이다. 기업 고객을 대상으로는 별도의 기업승계 컨설팅과 M&A 금융지원도 제공하고 있다. 기업승계 컨설팅은 비상장주식 가치평가와 승계 방법·시기에 따른 세 부담 분석, 납세재원 마련, 법인 전환·기업 지배구조 변경 등을 다룬다. 지난 5월에는 기술보증기금과 기업승계 및 M&A 금융지원 업무협약을 맺고 총 20억원을 출연하기로 했다. 신한은행은 기업승계와 M&A 자문 영역을 강화하고 있다. 지난 5월 삼정KPMG와 중소·중견기업 M&A 및 기업승계 자문서비스 협력을 위한 업무협약을 맺고 기업 오너와 영위 법인의 승계 수요 발굴에 나섰다. 협력 분야는 △기업 경영 컨설팅 △기업가치 평가 △M&A·가업승계 자문 △인수금융 △자산관리 연계 등이다. 신한은행은 거래 기업을 대상으로 수요를 발굴하고 삼정KPMG는 가치평가와 회계·세무, 거래 구조 검토 등을 맡는 구조다. 지난달에는 기술보증기금과 기업승계 및 기술혁신 촉진을 위한 M&A 금융지원 업무협약도 체결했다. 신한은행은 특별출연금과 보증료 지원금을 포함해 총 13억원을 출연하고, 양 기관은 438억원 규모의 협약보증부 여신을 공급할 예정이다. 우리은행은 기업승계지원센터를 중심으로 관련 사업을 먼저 확대했다. 지난 2월 회계·세무·M&A 전문가 등으로 구성된 전담 조직을 신설하고 중소·중견기업의 친족 승계, 임직원 승계, 제3자 매각 등을 지원하고 있다. 센터 신설 이후 우리은행은 554개 기업과 기업승계 업무협약을 체결했고 이 가운데 102개 기업에 컨설팅을 제공했다. 향후에는 연간 500개, 5년간 2500개 이상 기업에 승계 컨설팅을 제공한다는 목표다. KB국민은행은 상속·증여와 법률 자문을 앞세웠다. 지난달 김앤장 법률사무소와 상속 금융 비즈니스 상호협력 업무협약을 맺고 KB골든라이프센터의 종합자산승계 서비스를 강화하기로 했다. 양측은 상속 분쟁 예방을 위한 법률 자문과 상속세법 관련 교육, 세미나 등을 함께 추진한다. 해외 자산을 보유한 고객의 상속 상담과 비금융 분야 법률 자문 서비스도 제공할 계획이다. 은행권에서는 승계 수요가 단순 상속 상담을 넘어 법인 거래와 투자금융 수요로 이어질 수 있다고 보고 있다. 기업 오너의 승계 과정에서 개인 자산관리와 법인 자금조달, 세무·법률 검토가 함께 필요해지는 만큼 관련 서비스도 더욱 확대될 것으로 전망된다. 중소기업 경영자 고령화와 후계자 부족도 은행권의 승계 영업 확대를 뒷받침하는 요인이다. 중소벤처기업부는 지난해 12월 M&A 방식의 기업승계 활성화 방안을 발표하면서 경영자가 60세 이상인 중소기업 비중이 3분의 1 수준이라고 밝혔다. 60세 이상 경영자 기업의 후계자 부재율은 28.6%로 추정됐다. 정진완 우리은행장은 지난 6월 생산적 기업승계 간담회에서 "기업승계는 단순히 한 기업의 문제가 아니라 임직원의 고용 유지와 기술력 보존, 산업 내 공급망 안정성과 직결되는 중요한 경제 과제"라며 "기업의 폐업이나 사업 축소를 방지하고 일자리와 기술, 산업 기반이 안정적으로 이어질 수 있도록 생산적 기업승계 지원에 힘을 쏟고 있다"고 말했다.2026-09-03 15:22:18
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![[프론티어 격돌] 가계대출 막히고 경쟁은 세지고…4대 금융, 비은행·AI로 돌파구](https://image.ajunews.com//content/image/2026/08/24/20260824103648248235.jpg)
가계대출 막히고 경쟁은 세지고…4대 금융, 비은행·AI로 돌파구 [경제일보] 올해 4대 금융그룹(KB·신한·하나·우리)이 가계대출 규제·금융권 경쟁 심화로 기존 은행 중심의 성장 전략이 한계에 도달했다고 진단했다. 이에 각 금융그룹은 △비은행 확대 △인공지능(AI) 활용을 통한 효율 강화 △기업금융·자산관리(WM) 사업 확장 등의 전략을 돌파구로 삼았다. 24일 4대 금융그룹의 반기보고서에 따르면 이들 금융그룹은 가계대출 규제 등으로 은행의 성장 여력이 제한되는 가운데 기업금융과 디지털·플랫폼 등의 분야에서 금융권 경쟁이 치열해질 것으로 전망했다. 가계대출 규제는 은행 성장 여력을 제한하는 주요 요인으로 꼽힌다. 여기에 인터넷은행과 금융 플랫폼의 영향력이 커지면서 예·적금과 대출 고객을 둘러싼 경쟁도 심화되고 있다. 신한금융은 가계부채 누증에 따른 신용위험 확대와 은행권의 리스크 관리 강화, 가계대출 규제로 자산 성장세가 둔화하고 있다고 진단했다. 우리금융도 인터넷은행의 점유율 확대와 여수신 비교플랫폼 활성화, 증권사 발행어음 등 대체 수신상품의 성장으로 고객 확보 경쟁이 심해지면서 은행업 성장세가 완만한 수준에 머물 것으로 내다봤다. 은행업권의 경쟁은 기업대출로도 번지고 있다. 하나금융은 가계대출 규제와 금리 경쟁으로 시중은행들이 기업금융 영업을 강화하면서 우량 기업을 둘러싼 대출 경쟁도 심화하고 있다고 분석했다. 자금 이동과 비대면 금융 확산도 기존 수익모델을 흔드는 요인이다. KB금융은 머니무브 확산과 비대면·플랫폼 금융서비스 확대 등으로 전통 금융사의 수익모델 안정성이 낮아지고 있다고 평가했다. 은행 대출 확대만으로 성장하기 어려워지면서 기업금융과 자산관리(WM), 자본시장 등으로 수익원을 넓힐 필요성이 커진 셈이다. 4대 금융그룹은 이런 변화에 맞춰 비은행·AI·기업금융·WM 강화에 나서는 가운데 그룹별로 차별화된 성장 전략을 추진하고 있다. KB금융은 사업 영역 자체를 넓히는 전략에 무게를 두고 있다. 머니무브에 대응해 자본시장과 비은행 사업을 키우는 동시에 자동차·부동산·헬스케어 등 비금융 영역으로도 사업 범위를 확대한다는 계획이다. 자본시장 부문의 수익 확대도 나타나고 있다. KB금융의 올해 상반기 증권부문 순수수료이익은 1조1507억원으로 전년 동기 4104억원에서 크게 늘었다. AI와 데이터 활용을 통한 업무 프로세스 혁신과 고객별 초개인화 서비스도 강화할 계획이다. 신한금융은 우량자산과 AI를 활용한 질적 성장에 주력한다. 신한은행은 우량자산 중심의 건실한 성장을 이어가면서 생산적 금융과 고객 중심 솔루션을 확대하고 인공지능 전환(AX)·디지털 전환(DX)을 통해 영업과 업무 효율성을 높인다는 방침이다. 그룹사 간 'One Shinhan' 협업과 글로벌 사업도 강화한다. 비은행 계열사의 수익 확대도 이어지고 있다. 신한투자증권의 올해 상반기 당기순이익은 5777억원으로 전년 동기보다 123.1% 증가했다. 국내 증시 호조에 따른 주식 위탁수수료 증가와 상품운용손익 개선 등이 영향을 미쳤다. 하나금융은 WM을 중심으로 기존 경쟁력을 확장하는 전략을 추진한다. 예적금에서 투자상품으로 자금이 이동하는 만큼 PB와 신탁 등 자산관리 영역을 강화하고 외환·무역금융과 글로벌 사업을 통해 비이자 수익 기반을 넓힌다는 방침이다. WM 실적도 빠르게 증가하고 있다. 하나증권의 올해 상반기 WM부문 영업이익은 4217억원으로 전년 동기보다 2544억원 늘었다. 지난해 상반기와 비교하면 약 152% 증가한 수준이다. 국내주식 거래량 증가에 따른 브로커리지 수익과 신용공여 관련 이자수익 증가가 영향을 미쳤다. 우리금융은 은행에서는 기업금융을 강화하고 지주에서는 비은행 포트폴리오 확대에 나선다. 우리은행은 기업금융 중심의 내실 성장을 추진하면서 WM·연금·트레이딩 등 비이자 부문과 AI·빅데이터 기반 영업 효율화를 강화한다. 비은행 부문에서는 보험과 증권의 역할을 키우고 있다. 동양·ABL생명 편입과 증권 영업 기반 확대에 힘입어 올해 상반기 비은행 이익 비중은 22%를 넘어섰다. 우리투자증권도 지난 5월 1조원 규모의 유상증자를 마치고 인수금융·대체투자 등 IB 경쟁력 강화에 나섰다. 비은행 경쟁력 강화를 통해 은행 중심의 수익구조를 보다 균형 있게 개선하고 그룹 자기자본이익률(ROE)을 높인다는 방침이다. 수익 다변화는 상반기 실적에서도 확인됐다. 4대 금융그룹의 올해 상반기 당기순이익은 11조3392억원으로 전년 동기보다 9.8% 증가했다. 반면 주력 은행 계열사의 당기순이익 합계는 8조1780억원으로 1% 늘어나는 데 그쳤다. 각사 발표 기준 비은행 이익 기여도는 KB금융이 44%로 가장 높았고 신한금융 약 35%, 우리금융 22.3%, 하나금융 18.8% 순이었다.2026-08-24 16:37:19
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![[SWOT 증권분석] KB증권, 상반기 순익 역대 최대…1.7조 증자로 자기자본 4위 도전](https://image.ajunews.com//content/image/2026/08/21/20260821144508551744.png)
KB증권, 상반기 순익 '역대 최대'…1.7조 증자로 자기자본 4위 도전 [경제일보] KB증권이 올해 상반기 위탁매매를 포함한 자산관리(WM) 부문의 폭발적 성장과 세일즈앤드트레이딩(S&T) 부문 호조에 힘입어 반기 기준 역대 최대 실적을 달성했다. 아울러 올해 들어 총 1조7000억원 규모의 자본을 확충하며 자기자본 순위에서도 상위권 도약을 눈앞에 뒀다. 이를 발판 삼아 KB증권은 조직 정비와 신사업 확대에도 속도를 내고 있다. 다만 투자은행(IB) 부문은 조정 국면을 거치고 있어 하반기 수익성 회복이 과제로 남았다. 21일 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 따르면 KB증권의 상반기 연결 기준 영업이익은 1조537억원으로 지난해 동기 대비 138.1% 증가했다. 당기순이익은 7963억원으로 135.0% 늘었다. 이는 반기 기준 역대 최대 실적으로 KB금융그룹 전체 순이익(3조8846억원)에서 KB증권이 차지하는 비중도 20.5%까지 확대돼 12.3%인 KB손해보험을 앞서며 그룹 내 비은행 부문 1위로 올라섰다. 지난해 상반기 이 비중은 9.9%였다. KB증권의 실적 개선은 WM 부문이 이끌었다. 상반기 WM 영업이익은 1조1444억원으로 지난해 동기 대비 149.4% 급증했다. 특히 채권·펀드 등 상품보다 주식 등 위탁자산이 크게 늘었는데 위탁자산은 212조3000억원으로 97.9% 증가했다. 개인고객 자산(AUM)은 200조원을 돌파했고 브로커리지 관리자산도 지난해 6월 107조원에서 지난 6월 212조원으로 확대됐다. S&T 영업이익도 4342억원으로 83.0% 늘어나며 힘을 보탰다. 이에 상반기 총영업이익 1조8531억원 가운데 WM이 61.8%, S&T가 23.4%를 차지했다. 대규모 자본 확충도 뒷받침됐다. KB증권은 지난 2월 7000억원, 지난 6월 이사회 결의를 거쳐 지난달 23일 모회사 KB금융지주가 1조원을 추가 납입해 올해 들어서만 총 1조7000억원의 자본을 늘렸다. 이에 별도 기준 자기자본은 지난해 말 6조6928억원에서 지난 6월 말 7조9784억원으로 늘었고 증자분을 단순 합산하면 약 8조9000억원에 이른다. 이는 4위 메리츠증권(8조3495억원)과 5위 삼성증권(8조1566억원)을 웃도는 규모로 6위인 KB증권이 3분기 중 4위권에 진입할 가능성이 커졌다. 자기자본 8조원 이상을 2년 연속 유지하면 종합투자계좌(IMA) 사업 인가 요건도 충족한다. KB증권은 확충한 자본을 바탕으로 사업 다각화에도 속도를 내고 있다. 상품전략그룹에서는 외부위탁운용관리(OCIO) 업무를 담당하던 OCIO솔루션본부를 OCIO운용팀과 주택도시기금운용센터로 재편해 업무를 세분화했다. IB부문에서는 △생산적금융추진팀의 IB부문 직속 편입 △독립 관리조직인 PE성장투자관리팀 신설 △토큰증권(STO) 전담팀 신설 등 조직 정비를 병행했다. 지난달에는 홍콩법인을 중심으로 한 IB·세일즈 조직 확대도 검토하기 시작했다. 하반기에는 △대형 딜 수주 △발행어음·IMA 등 신사업 확대 △해외 거점 강화를 추진한다는 방침이다. 다만 IB 부문은 사업 부문 중 유일하게 뒷걸음질했다. 상반기 IB 영업이익은 1318억원으로 지난해 동기 대비 48.4% 감소했다. 금리 상승으로 회사채 발행이 위축되고 중복상장 규제 등으로 IPO 시장도 침체된 영향으로 풀이된다. 다만 개별 딜 경쟁력은 이어갔다. 채권자본시장(DCM)에서는 대규모 대표주관을 통해 시장 지배력을 유지했고 중견기업 IPO 4건과 유상증자 3건, 인수금융 우량거래 7건을 수행했다. 총영업이익에서 IB가 차지하는 비중은 7.1%에 그쳤고 WM 비중은 60%를 웃돌아 브로커리지 의존도가 상대적으로 높다는 평가도 나온다. 금리 상승 여파로 상반기 채권평가손익도 지난해 흑자에서 올해 1117억원 손실로 전환했고 최근 증시 조정에 따른 거래대금 감소세 역시 하반기 변수로 꼽힌다. KB증권 관계자는 "확충된 자본을 바탕으로 기존 핵심 사업의 경쟁력을 강화하는 동시에 발행어음과 IMA 등 미래 성장사업 기반을 확대해 나갈 것"이라며 "균형 있는 사업 포트폴리오와 안정적인 수익 기반을 구축해 초대형 IB로서 경쟁력을 높여나갈 계획"이라고 말했다.2026-08-21 15:39:15
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![[SWOT 증권분석] 삼성증권, 2분기 사상 최대 실적 달성…WM·신사업 다각화로 하반기 돌파](https://image.ajunews.com//content/image/2026/08/06/20260806153317163182.png)
삼성증권, 2분기 사상 최대 실적 달성…WM·신사업 다각화로 하반기 돌파 [경제일보] 삼성증권이 올해 2분기 사상 최대 실적을 달성했다. 주식 위탁매매 수수료 증가와 자산관리(WM) 부문의 호조가 겹친 결과로 풀이된다. 하반기 증시 변동성 확대와 거래대금 감소 우려가 존재하지만 삼성증권은 단기금융업 인가 획득과 종합투자계좌 사업 준비를 바탕으로 수익 다각화를 추진해 성장세를 이어갈 것으로 보인다. 6일 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 따르면 삼성증권은 올해 2분기 연결 기준 당기순이익 4882억원을 달성했다. 지난해 같은 기간과 비교했을 때 108.1% 급증한 수치다. 영업이익은 6758억원으로 지난해 동기 대비 119.0% 늘어났다. 올해 1분기에 세웠던 기존 사상 최대 분기 실적을 한 분기 만에 다시 갈아치웠다. 상반기 누적 영업이익은 1조2853억원으로 1조원 고지를 넘어섰다. 삼성증권의 호실적은 위탁매매 부문과 자산관리 부문의 동반 성장이 이끈 것으로 분석된다. 올해 2분기 삼성증권의 주식 위탁매매 수수료는 4398억원으로 지난해 동기 대비 171.2% 대폭 늘어났다. 고액자산가 시장에서의 경쟁력도 돋보였다. 지난 6월 19일 기준 금융자산 30억원 이상을 보유한 개인 고객 수는 1만645명을 기록하며 업계 최초로 1만명을 넘어섰다. 개인 고객 예탁자산도 652조4000억원으로 크게 불어났다. 또한 금융상품 판매와 기업금융 부문의 약진이 두드러졌다. 올해 2분기 랩어카운트 순수수료는 495억원으로 직전 분기 대비 52.1% 급증했다. 랩 어카운트는 증권사가 고객의 자산을 받아 주식, 채권, 펀드 등 여러 상품을 하나로 묶어 맞춤형으로 관리하고 운용해 주는 종합자산관리 계좌를 의미한다. 퇴직연금 예탁자산 또한 28조1000억원으로 20.7% 확대되며 전체 성장을 뒷받침했다. 기업금융 부문 역시 채비와 져스텍의 기업공개를 성공적으로 마무리하고 휴젤 인수금융 거래를 완수했다. 이를 통해 구조화금융에서만 794억원의 수익을 거두며 직전 분기 대비 26.1% 늘어난 906억원을 달성했다. 특히 단순한 증시 호황을 넘어 삼성증권의 수익 구조 변화에 이목이 쏠린다. 1000억원 이상 자산을 보유한 초부유층 가문을 전담하는 패밀리오피스 서비스는 올해 관리 가문이 193곳으로 늘어나며 총자산 51조원을 돌파했다. 다만 실적 개선에 따른 인건비 확대 등으로 판관비가 늘어나며 당기순이익이 시장 전망치를 소폭 밑돈 점은 약점 요인으로 꼽힌다. 삼성증권의 올해 2분기 판관비는 지난해 동기 대비 41% 늘어난 것으로 나타났다. 여기에 하반기 거래대금 둔화 우려도 실적 변수로 작용할 전망이다. 주요 위협 요인은 △시장 변동성 확대 △금리 상승 △단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF) 규제 강화 등이다. 이로 인해 △LS증권 △신한투자증권 △NH투자증권 △iM증권 △메리츠증권 △SK증권 등 다수 증권사가 삼성증권의 목표주가를 하향 조정하기도 했다. 삼성증권은 자본 규모 확충을 통한 신사업 진출로 위기를 돌파할 전망이다. 올해 2분기 말 기준 삼성증권의 자기자본은 8조6560억원으로 집계됐다. 이는 종합투자계좌 사업을 영위할 수 있는 8조원 기준을 훌쩍 넘긴 수치다. 단기금융업 인가 획득에도 청신호가 켜졌다. 거점점포 불건전 영업행위와 관련해 금융위원회가 징계 수위를 기관경고 조치로 낮추면서 인가 결격 사유를 피하게 됐다. 아울러 삼성증권은 빠르면 다음달 안에 발행어음 사업자로 합류할 수 있다는 관측도 나오고 있다. 올해 6% 수준에 달할 것으로 예상되는 배당수익률 역시 주가 하락을 방어할 기회 요인으로 평가된다. 삼성증권 관계자는 "증권사의 자기자본 규모는 신용공여한도 등 고수익 개인 고객 사업의 준거기준으로 활용될 뿐만 아니라 종합투자계좌 신청요건으로도 작용한다"며 "자기자본 규모 확충을 통해 수익성을 제고하고 늘어난 수익성을 바탕으로 배당 등 주주환원을 늘려나가는 선순환 구조를 확립해 나갈 것"이라고 말했다.2026-08-06 16:34:29
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![[SWOT 증권분석] 유안타증권, 1분기 영업익 464%↑…위탁매매·WM 잡고 체질개선 성공](https://image.ajunews.com//content/image/2026/06/08/20260608155512741345.jpg)
유안타증권, 1분기 영업익 464%↑…위탁매매·WM 잡고 체질개선 성공 [경제일보] 유안타증권이 올해 1분기 우호적인 주식시장 환경에 힘입어 뚜렷한 수익성 개선을 이루며 어닝 서프라이즈를 달성했다. 특히 위탁매매와 자산관리(WM) 부문이 성장을 이끈 가운데 중소형 인수금융 성과로 기업금융(IB) 부문이 흑자로 돌아서며 외형 확대와 내실 다지기에 모두 성공했다는 평가다. 8일 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 따르면 유안타증권의 올해 1분기 연결 기준 영업이익은 728억원으로 지난해 동기 대비 464.1% 증가했다. 같은 기간 당기순이익은 680억원으로 지난해 동기 대비 643% 늘었으며 매출액 또한 1조7233억원으로 125.7% 확대됐다. 이러한 호실적은 증시 성황에 따른 위탁매매 수익 확대가 견인했다. 리테일과 홀세일 사업 부문의 역량이 향상되면서 위탁매매 부문은 분기 기준 최대 실적을 달성했다. 위탁매매 수익은 1369억원으로 집계돼 분기 최대 규모를 시현했다. WM 부문의 성장세도 두드러졌다. 올해 1분기 금융 상품 수익은 지난해 동기 대비 189% 증가한 573억원을 기록하며 지난해 전체 수익의 절반을 1분기 만에 넘어섰다. 시장 상황에 맞춘 상품 공급과 판매가 이뤄지며 펀드 판매 실적은 지난해 동기 대비 63% 증가했다. 전문적인 자산배분 기반 투자일임서비스를 바탕으로 맞춤형 자산종합관리계좌(랩 어카운트) 상품에서도 안정적인 잔고를 유지했다. IB 부문은 중소형 규모 딜을 타깃으로 한 차별화 전략이 성과를 냈다. 올해 1분기에만 인수금융에서 5건의 딜을 완료했으며 채권발행시장 분야에서도 공모와 사모사채 및 구조화금융 딜 실적을 바탕으로 지난해 동기 대비 흑자 전환에 성공했다. 유안타증권은 최근 외부 인사 영입과 조직 개편을 단행하며 주식자본시장 역량 강화를 통한 투자은행 부문 수익 창출 개선에 속도를 내고 있다. 재무 건전성 지표도 안정권을 굳건히 지키고 있다. 올해 1분기 말 기준 유안타증권의 순자본비율은 798.77%를 기록해 2025년 말 수준과 비슷하게 유지됐다. 아울러 유안타증권은 전체 발행주식의 약 3.3% 규모인 700여만주를 전량 소각하는 등 시장의 기대에 부응하는 주주환원 정책을 적극적으로 펼치고 있다. 회사가 밝힌 주요 기업가치 제고 목표는 △자기자본이익률(ROE) 10% 이상 △주주환원율 40% 이상 △주가순자산비율(PBR) 1배 이상 등이다. 다만 전체 수익 구조에서 위탁매매가 차지하는 비중이 높아 증시 환경에 따른 실적 변동성은 향후 수익성 방어를 위해 극복해야 할 점으로 꼽힌다. 올해 1분기 별도 기준 영업 관련 수익 비중을 보면 위탁영업이 50%를 차지해 금융상품과 자산운용 수익 비중을 합친 것보다 높다. 증시 거래대금이 줄어들거나 투자 심리가 위축될 경우 위탁매매 수수료 수익이 곧바로 타격을 받을 수밖에 없는 구조다. 최근 미국 국채 금리가 급등하고 인플레이션 리스크가 부각되는 등 거시 경제 불확실성이 커지고 있는 점도 외부 위협 요인이다. 고금리 장기화 우려가 글로벌 금융시장 긴축 압력과 증시 변동성 확대로 이어질 경우 브로커리지 수혜를 입은 중소형 증권사의 이익 지속성을 장담하기 어렵다. 유안타증권 관계자에 따르면 "시장 환경에 적합한 금융상품을 공급하고 판매 상품의 성과를 바탕으로 고객 재투자가 이어지는 선순환 구조를 구축하고 있다"며 "상대적으로 변동성이 낮은 운용 전략과 중소형 기업금융 딜 중심의 차별화 전략을 통해 특정 사업부문에 편중되지 않는 안정적이고 균형 잡힌 수익 구조를 갖춘 증권사를 목표로 하고 있다"고 말했다.2026-06-08 17:14:59
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![[데일리 뱅킹 브리프] 신한은행, 삼정KPMG와 중소·중견기업 M&A·기업승계 자문 업무협약 체결 外](https://image.ajunews.com//content/image/2026/05/19/20260519174741692880.jpg)
신한은행, 삼정KPMG와 중소·중견기업 M&A·기업승계 자문 업무협약 체결 外 [경제일보] 신한은행, 삼정KPMG와 중소·중견기업 M&A·기업승계 자문 업무협약 체결 신한은행이 서울 영등포구 신한PWM여의도센터에서 삼정KPMG와 중소·중견기업 대상 인수합병(M&A) 및 기업승계 자문서비스 강화를 위한 업무협약을 맺었다고 19일 밝혔다. 이번 협약은 기업승계, M&A 수요가 있는 중소·중견기업 고객에게 맞춤형 자문·금융 솔루션을 제공하기 위해 마련됐다. 최근 고령화, 후계자 부재 등으로 중소기업의 기업승계 방식이 다양화되는 흐름에 대응하려는 취지다. 신한은행은 거래 중인 오너, 영위법인에 기업승계 및 M&A 관련 니즈를 발굴하고 필요 시 인수금융 등 기업금융(IB) 지원과 자산관리 서비스를 연계한다. 삼정KPMG는 M&A 과정에서 필요한 기업가치 평가, 회계·세무 자문 등 전문 서비스를 제공한다. 특히 신한은행은 회계법인, 투자은행 등 외부 전문기관과 협업을 통해 신한Premier 사업부 내 PIB 팀의 기업 고객 자문 역량을 강화해왔다. 이를 기반으로 승계 전후 과정에서 필요한 금융·자문 서비스를 종합적으로 제공한다는 방침이다. 신한은행 관계자는 "이번 협약은 중소·중견기업 고객의 성장과 승계 과정에서 필요한 전문 자문과 금융 솔루션을 함께 제공하기 위한 것"이라며 "앞으로도 신한Premier의 자산관리 역량과 외부 전문기관의 전문성을 결합해 차별화된 기업승계 서비스를 제공하겠다"고 말했다. KB국민은행, 시니어 레지던스 입주보증금 승계 유언대용신탁 서비스 출시 KB국민은행이 시니어 레지던스 입주 고객 보증금의 안전한 관리, 사후 상속을 돕는 유언대용신탁(입주보증금 반환채권) 서비스를 출시했다고 19일 밝혔다. 이번 서비스는 최근 수요가 높아진 시니어 레지던스 입주 고객들의 고민 해결을 위해 KB라이프 자회사 'KB골든라이프케어'와 함께 마련했다. 고액 입주보증금의 안전한 보호, 복잡한 상속 절차 없이 사전 지정 수익자에게 자산 승계가 가능하도록 지원한다. 가입 대상은 입주보증금이 있는 국내 시니어 레지던스 입주 고객이다. 서비스 가입 시 고객은 입주 렞던스에 그대로 거주하며 고객 사망 시 은행이 신탁 계약에 따라 입주보증금을 수익자에게 이전한다. KB국민은행 관계자는 "이번 서비스는 현장에서 직접 청취한 시니어 고객들의 고민을 바탕으로 출시하게 됐다"며 "앞으로도 KB국민은행은 초고령 사회에 대비해 시니어 고객의 삶의 질을 높일 수 있는 선제적이고 차별화된 금융 솔루션을 지속적으로 선보이겠다"고 말했다. IBK기업은행, 전남대서 '캠퍼스 리크루팅' 개최 IBK기업은행이 전남 광주 전남대학교에서 한국산업기술진흥협회와 공동으로 '2026 전남대학교 캠퍼스 리크루팅'을 진행했다고 19일 밝혔다. 이번 박람회는 지역 청년들에게 양질의 취업 기회를 제공하고 우수한 인재들이 지역 내에 안정적으로 정착할 수 있는 기반을 구추하기 위해 마련됐다. 현장에는 반도체·자동차·정보기술(IT) 분야 등 21개 기업이 참여해 우수 인재 채용을 위한 현장 면접과 채용 상담을 실시했다. 가상현실(VR) 직업 체험 및 전문가의 취업 컨설팅 등 구직 실무에 필요한 다채로운 프로그램도 운영됐다. 또한 IBK기업은행, 광주은행의 인사 담당자와 대기업 현직자들이 직접 참여하는 '취업준비 토크콘서트'를 통해 평소 접하기 어려운 실무 역량과 취업 노하우를 전달했다. 한편 IBK기업은행은 전남대와 '지역 일자리 매칭 지원을 위한 업무협약'을 체결하고 지역 우량 기업과 인재를 잇는 가교 역할을 강화하기로 했다. IBK기업은행은 이번 행사 이후 다음달 울산, 오는 10월 대전에서 지역 밀착형 행사를 진행할 계획이다. IBK기업은행 관계자는 "앞으로도 지역 인재가 지역 경제의 핵심 동력으로 성장할 수 있도록 촘촘한 일자리 지원 프로그램을 추진하겠다"고 밝혔다.2026-05-19 17:49:37
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![[데스크 칼럼] 온누리상품권의 거품을 걷어라… 혈세 쓴 책임부터 물어야](https://image.ajunews.com/content/image/2026/10/23/20261023100836286597_518_323.jpg)