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SK쉴더스, 에코프로와 OT 보안 실증…산업제어 보안 시장 정조준 [경제일보] 스마트팩토리와 인공지능(AI) 기반 제조 환경이 확산되면서 산업제어시스템(OT) 보안 중요성이 커지는 가운데 SK쉴더스가 국산 OT 통합 침해대응 플랫폼을 앞세워 제조업 보안 시장 공략에 속도를 낸다. 외산 솔루션 중심으로 형성된 OT 보안 시장에서 이차전지 기업 에코프로를 첫 실증 사례로 확보하며 산업 현장 중심의 사업 확대에 나선 것으로 풀이된다. 6일 SK쉴더스는 이상징후 탐지부터 분석, 대응까지 전 과정을 통합한 OT·산업제어시스템(ICS) 침해대응 플랫폼을 기반으로 에코프로 포항공장에서 실증을 추진한다고 밝혔다. 이번 실증은 에코프로가 생산 공정 전반의 보안 체계를 강화하는 과정에서 추진된다. 에코프로는 국내외 생산시설을 중심으로 인프라와 통합 보안관제 체계를 고도화해 왔으며, 최근에는 생산 설비 영역까지 보안 적용 범위를 확대하고 있다. 이차전지 산업은 생산설비의 안정적인 운영이 경쟁력과 직결되는 만큼 사이버 위협을 실시간으로 탐지하고 대응할 수 있는 OT 보안 체계 구축이 중요해지고 있다. 다만 기존 OT 환경은 설비별 보안 시스템이 개별적으로 운영되는 경우가 많아 통합 대응이 어렵고, 폐쇄형 네트워크 특성으로 인해 기존 IT 보안 기술을 적용하는 데에도 한계가 있는 것으로 나타나고 있다. 또한 SK쉴더스는 기존 외산 단일 벤더 중심의 시장 구조로 국내 기업들의 도입 부담도 적지 않았다고 설명했다. 이에 SK쉴더스는 한국인터넷진흥원(KISA)의 '2026년 통합보안 모델 개발 시범사업'의 일환으로 메니인소프트, 앰진, 센스톤 등과 협력해 OT 통합 침해대응 플랫폼을 개발하고 에코프로 생산 현장에 시범 적용한다. 플랫폼은 인증과 접속 관리, 위협 탐지, 분석, 대응 기능을 하나로 통합해 산업 현장의 보안 운영 효율성을 높이는 데 초점을 맞췄다. 특히 설비나 네트워크를 변경하지 않고 보안 기능을 적용할 수 있는 '무변경' 방식을 적용해 생산 공정에 미치는 영향을 최소화했다. 또한 위협 탐지 이후 보안 전문가가 최종 판단에 참여하는 'HITL' 구조를 도입해 자동화와 운영 안정성을 함께 확보했다. 기업 규모와 산업 환경에 따라 필요한 기능을 단계적으로 도입할 수 있도록 모듈형 구조로 설계한 점도 특징이다. SK쉴더스는 이번 실증을 계기로 국산 OT 보안 플랫폼 경쟁력을 높이는 동시에 제조업 전반으로 사업을 확대할 계획이다. 특히 반도체와 배터리, 화학 등 다양한 제조 산업에서 축적한 OT 보안 구축 경험을 기반으로 컨설팅부터 구축, 운영, 관제까지 아우르는 통합 서비스를 강화한다는 전략이다. 또한 IT와 OT 환경 전반의 자산과 위협을 통합 관리할 수 있는 가시성을 확보하고 AI 기반 보안관제(AI SOC)를 통한 이상징후 탐지·분석 자동화, 생산설비와 제어시스템을 보호하는 OT CPS(사이버물리시스템) 보안 역량도 지속 강화할 방침이다. 이를 통해 제조 현장에 최적화된 OT 보안 모델을 확산하고 국내 산업 인프라의 사이버 대응 역량을 높인다는 계획이다. 김병무 SK쉴더스 사이버보안부문장 부사장은 "운영 현장에서의 가시성과 대응 속도를 확보하기 위해 OT 환경 전반에 산재된 보안 체계를 하나의 플랫폼으로 통합해 관리하는 것이 중요하다"며 "이번 실증을 통해 현장 환경에 최적화된 통합 대응 모델을 검증하고, 산업 전반의 사이버 리질리언스를 강화해 나가겠다"고 말했다.
2026-07-06 17:20:33
NH농협생명, CSM 늘리며 체질 개선…보장성으로 수익 회복 돌파구 [경제일보] NH농협생명의 올해 1분기 순이익이 금리 상승에 따른 보험금융비용 증가와 보험손익 감소 여파로 전년 동기보다 절반 이상 줄었다. 다만 자본여력은 규제 수준을 상회하고 신계약 보험계약마진(CSM)도 성장한 가운데 농협생명은 보장성 상품 확대·영업 효율화를 통한 내실 성장에 무게를 두고 있다. 29일 업계에 따르면 농협생명의 올해 1분기 당기순이익은 272억원으로 전년 동기(651억원) 대비 58.2% 감소했다. 같은 기간 영업이익은 1176억원에서 649억원으로 44.8% 줄었다. 실적 감소는 보험손익과 투자손익이 동시에 약화된 영향이다. 1분기 보험손익은 735억원으로 전년 동기(997억원) 대비 26.3% 감소했다. 보험수익은 4136억원으로 2.5% 늘었지만 보험서비스비용이 3271억원으로 12.9% 증가하면서 손익을 끌어내렸다. 농협생명의 보험손익 악화는 사업비가정 변동에 따른 사업비예실차 감소, 실제보험금 증가에 따른 보험금예실차 감소 등의 영향이다. 투자손익도 악화됐다. 농협생명의 1분기 투자손익은 지난해 179억원 흑자에서 올해 86억원 적자로 전환했다. 투자수익은 8368억원으로 전년 동기(5154억원)보다 62.4% 증가했다. 다만 금리 상승에 투자비용이 8454억원으로 전년 동기(4975억원) 대비 69.9% 급증하면서 투자손익이 적자로 돌아섰다. 보험사는 금리 변동에 따라 자산과 부채 평가, 보험금융손익이 함께 움직이는 만큼 시장금리 변화가 단기 실적에 직접적인 영향을 미친다. 수익성 지표도 전반적으로 낮아졌다. 1분기 총자산수익률(ROA)은 0.21%로 전년 동기보다 0.28%포인트(p) 하락했다. 자기자본수익률(ROE)은 2.10%로 3.37%p 낮아졌고 영업이익률은 4.32%로 1.25%p 떨어졌다. 실적 부진에도 자본여력은 농협생명의 강점으로 남아 있다. 금리 상승으로 자산과 부채가 함께 줄었지만 자본총계는 늘었고 지급여력비율도 규제 기준을 웃돌았다. 순이익 감소가 단기 수익성 약화로 나타난 반면 자본 완충력은 유지된 셈이다. 자본 적정성은 절대 수준에서 안정권을 유지했다. 1분기 지급여력비율은 경과조치 전 기준 211.03%로 집계됐다. 경과조치 후 기준은 374.56%다. 전년 동기 대비 각각 42.87%p, 56.58%p 낮아졌지만 규제 기준(130%)을 크게 웃도는 수준이다. 미래 수익 기반인 CSM도 직전 연말 대비 증가했다. 농협생명의 올해 1분기 CSM은 4조5386억원으로 지난해 말(4조2991억원)보다 5.6% 늘었다. 특히 같은 기간 신계약 CSM은 3598억원으로 전년 동기(2322억원) 대비 55% 증가했다. CSM 내 구성은 사망보험 중심 구조가 뚜렷했다. 사망보험 CSM은 지난해 말 1조8133억원에서 올해 1분기 2조512억원으로 2379억원 증가했다. 반면 건강보험 CSM은 9932억원에서 1조78억원으로 146억원 늘어나는 데 그쳤고 연금·저축 CSM은 1조4927억원에서 1조4796억원으로 131억원 감소했다. 수익성 회복을 위해서는 보장성 상품 확대가 핵심 과제로 꼽힌다. 새 회계제도에서는 장래 이익을 반영하는 CSM 확보가 보험사 수익성의 주요 지표로 활용된다. 이에 맞춰 농협생명도 건강보장 영역을 넓히고 있다. 요양과 간병 보장을 선택적으로 설계할 수 있는 간병·요양보험을 출시했고 운동 중 발생할 수 있는 부상 위험을 보장하는 미니보험도 선보였다. 고령화에 따른 간병·요양 수요와 생활밀착형 보장 수요를 겨냥한 상품이다. 농축협 채널 경쟁력 강화도 추진 중이다. 농협생명은 농축협 보험영업 경쟁력 강화를 위해 인공지능(AI) 가입설계시스템을 개발하고 관련 특허를 출원했다. 이 시스템은 고객의 기존 보장과 납입 가능 보험료 등을 분석해 맞춤형 보험 설계를 지원한다. 다만 금리 민감도와 소비자 관리 부담은 과제로 남아 있다. 농협생명은 자산듀레이션이 부채듀레이션보다 긴 양의 듀레이션갭 구조를 갖고 있다. 시장금리가 상승하면 순자산 감소와 K-ICS 비율 하락 압력이 커질 수 있다. 농협생명은 순이익 감소와 투자손익 악화에도 자본여력과 CSM 기반을 유지 중이다. 향후 관건은 금리 변동에 따른 리스크 관리와 상품 경쟁력 확대를 통한 안정적인 수익 기반 확보가 될 것으로 전망된다. NH농협생명 관계자는 "금리 상승에 따른 보험금융비용 증가 등으로 인해 투자손익이 일시적으로 감소하여 당기순이익이 전년 대비 감소했지만 어려운 시장 환경 속에서도 K-ICS 비율을 안정적으로 유지하고 신계약 CSM을 크게 높여 장기적인 수익 기반을 확보했다"며 "농협생명은 철저한 리스크 관리와 장기적인 수익 구조 안정화를 통해 내실 있는 성장을 지속해 나가겠다"고 말했다.
2026-06-29 16:15:10
보험부채 과소평가 막는다…손해율·사업비 가정 기준 강화 [경제일보] 금융당국이 보험부채 평가에 적용되는 손해율과 사업비 등 핵심 계리가정 기준을 강화한다. IFRS17 시행 이후 보험부채가 시가평가되는 가운데 낙관적 가정으로 보험부채가 과소평가될 수 있다는 우려를 줄이기 위한 조치다. 금융위원회와 금융감독원은 '계리감독 선진화 방안' 이행 등을 위한 보험업감독업무시행세칙 개정안을 시행한다고 29일 밝혔다. 이번 개정안은 보험부채 평가에 적용되는 손해율과 사업비 가정을 공정하고 객관적으로 산출할 수 있도록 기준을 제시하는 것이 핵심이다. 보험업권이 K-ICS 요구자본 산출에 내부모형을 활용할 수 있도록 승인기준도 마련했다. 자체위험 및 지급여력 평가체제(ORSA) 도입도 의무화한다. 보험사는 IFRS17과 K-ICS 시행 이후 결산 시점의 할인율과 계리가정을 토대로 보험부채를 산출하고 있다. 계리가정에는 보험사의 미래 전망이 반영되는 만큼 최소 기준이 없으면 낙관적 가정 적용으로 보험부채가 과소평가될 수 있다는 지적이 제기돼 왔다. 이에 금융당국은 지난 1월 발표한 계리감독 선진화 방안의 후속 조치로 시행세칙을 개정했다. 사전예고는 지난 4월 8일부터 지난달 18일까지 40일간 진행됐다. 먼저 손해율 가정 기준이 강화된다. 손해율 가정은 담보별 경과기간에 따른 보험금 대비 보험료 비율의 예상 추이를 의미한다. 보험사는 이를 토대로 장래 지급할 보험금 규모를 예측하기 때문에 손해율을 낮게 가정하면 보험부채가 과소평가될 수 있다. 금융당국은 통계가 충분히 쌓이지 않은 신규담보에 보수적 손해율 가정을 적용하도록 했다. 경험통계가 5년 이내인 위험담보가 대상이다. 손해율 가정은 보험개발원이 제공하는 참조순보험요율에 안전할증을 반영한 보수적 손해율과 상위담보 실적손해율 중 큰 값을 적용한다. 실손보험이 아닌 갱신형 담보 보험상품의 보험료 갱신 가정도 현실화한다. 적용 목표손해율은 보수적 손해율과 실적손해율 중 큰 값을 사용한다. 장래 갱신보험료는 손해율이 목표손해율에 수렴하도록 추정하고 갱신보험료 인상·인하폭은 직전 5년 예정위험률의 연환산 증감률을 고려한 한도 내에서 반영한다. 최종손해율 적용 시점도 합리화한다. 실손 이외 모든 담보를 대상으로 실제 통계량을 고려해 최종손해율 적용 시점을 결정하도록 했다. 관측된 손해율의 불리한 변동을 범위나 한도 설정, 전문가 판단 등을 활용해 축소하거나 이연·제한하는 행위도 금지한다. 사업비 가정도 손질한다. 사업비 가정은 비용항목별 경과기간에 따른 사업비 예상 추이를 뜻한다. 금융당국은 사업비 가정에 한국은행 물가안정목표 등을 감안한 물가상승률을 반영하도록 했다. 비용 발생 원인을 고려해 비용 발생기간을 자의적으로 조정하거나 단축하지 않고 실질에 맞게 사업비 현금흐름을 추정하도록 했다. 계리가정 관련 내부통제도 강화된다. 보험회사는 계리가정 산출과 관련된 경험통계, 산출·보정방법, 의사결정체계 등 모든 사항을 문서화하고 일관되게 적용해야 한다. 계리가정을 변경할 경우에는 사유와 내용, 재무영향 등을 위험관리위원회에 보고해야 한다. 금융당국은 계리가정 관련 사항을 감독당국에 정기 보고하는 '계리가정 보고서' 도입을 위한 보험업감독규정 개정도 올해 중 완료할 계획이다. K-ICS 요구자본 산출 시 내부모형을 활용할 수 있는 승인기준도 마련됐다. K-ICS 지급여력비율은 가용자본을 요구자본으로 나눈 값이다. 요구자본은 금감원이 제시하는 표준모형뿐 아니라 보험회사가 개발한 자체 내부모형으로도 산출할 수 있다. 내부모형 승인절차는 감독당국과의 사전협의, 승인신청 서류 제출, 기준 충족 여부 심사, 승인 결정 순으로 진행된다. 승인 이후에는 감독당국의 정기 점검과 회사 자체 적합성 검증 등 사후관리가 이뤄진다. 내부모형 적용 회사는 적용 직전 영업연도부터 표준모형과 내부모형에 따른 요구자본을 병행 산출해 당국에 분기별로 보고해야 한다. 승인을 받기 위해서는 내부모형이 △사업계획 △상품개발 △자산부채관리(ALM) △자본관리 △성과평가 등 주요 의사결정에 실제 활용된다는 점을 입증해야 한다. 회사 고유의 리스크 특성에 맞게 모형이 설정됐는지, 산출 결과를 정기적·독립적으로 검증하는 체계를 갖췄는지, 설계·운영·산출·검증 전 과정이 문서화됐는지도 심사한다. 금융당국은 내부모형 활용으로 표준모형이 충분히 반영하기 어려운 회사별 리스크 특성이 K-ICS에 더 정확히 반영될 것으로 보고 있다. 내부모형이 자본 산출에 그치지 않고 경영활동 전반에 활용되는 만큼 보험회사의 리스크관리 체계도 정교해질 수 있다는 설명이다. ORSA 제도도 의무화된다. ORSA는 보험회사가 스스로 직면한 모든 중요 리스크를 식별하고 지급여력 수준을 자체적으로 평가·관리하는 제도다. 국내에는 지난 2017년 도입됐지만 관리체계 구축 부담과 경영진 활용 부족 등으로 형식적 운영에 그친다는 지적이 있었다. 금융당국은 ORSA 시행유예 대상을 수입보험료 5000억원 이하 소형 보험회사와 외국보험사 국내지점 등으로 제한했다. 국내에서 영업하는 대부분의 보험회사가 ORSA를 실시하도록 한 것이다. 이사회와 경영진 책임도 강화된다. 회사의 경영활동에 내재된 리스크 특성에 맞는 리스크관리 체계를 마련하고 ORSA 평가 결과를 위험관리 목표와 리스크 한도, 사업계획 수립 등에 반영해야 한다. 내·외부 독립 조직 또는 내부 감사조직과 감독당국의 검증 근거도 마련됐다. 이번 시행세칙 개정사항은 올해 2분기 결산부터 적용하는 것이 원칙이다. 다만 보험업계 준비기간 등을 고려해 일부 사항은 올해 말부터 적용한다. 금융위와 금감원은 이번 개정으로 보험부채 평가의 핵심 요소인 계리가정의 중립성과 보수성, 비교가능성이 높아지고 보험회사 내부통제도 강화될 것으로 보고 있다. 금융당국은 보험회사 계리가정 선진화와 리스크관리 체계 강화가 현장에 안착될 수 있도록 이행 상황을 모니터링하고 감독을 지속 강화할 계획이다.
2026-06-29 14:51:11
동양생명, 포괄적 주식교환 관련 주주간담회 개최 外 [경제일보] 동양생명, 포괄적 주식교환 관련 주주간담회 개최 동양생명이 서울 종로구 그랑서울에서 포괄적 주식교환 관련 주주간담회를 개최했다고 22일 밝혔다. 이번 간담회는 지난달 우리금융그룹과 동양생명의 포괄적 주식교환 추진 발표 이후 열린 첫 주주간담회에 이어 마련된 두 번째 소통 행사다. 동양생명과 우리금융그룹은 포괄적 주식교환과 지배구조 개편에 따른 중장기 기대효과와 기업가치 제고 방안 등을 설명하고 주주들의 질의에 답변한다. 특히 이번 간담회에는 우리금융그룹 관계자도 참석해 동양생명과 함께 주주들과 직접 소통에 나선다. 양사는 자기주식 소각 시점을 비롯해 포괄적 주식교환과 관련한 주요 현안에 대해 설명하고 주주 의견을 청취하는 시간을 가질 계획이다. 동양생명 관계자는 "이번 간담회는 포괄적 주식교환과 관련한 주요 사항을 주주들과 투명하게 공유하기 위해 마련했다"며 "앞으로도 주주들과 지속적으로 소통하며 기업가치와 주주가치 제고를 위해 노력하겠다"고 말했다. 교보생명, 12년 연속 무디스 'A1' 등급 획득 교보생명이 글로벌 신용평가사 무디스로부터 보험금지급능력 평가 결과 'A1' 신용등급을 획득했다고 22일 밝혔다. 교보생명은 지난 2015년 국내 생명보험사 중 처음으로 무디스 A1 등급을 받은 뒤 12년 연속 해당 등급을 유지했다. 등급 전망은 '안정적'으로 평가됐다. 무디스는 A1 등급 부여 요인으로 전속설계사 중심의 영업력과 안정적인 수익성, 양호한 자본 적정성 등을 꼽았다. 무디스는 교보생명이 전속설계사 조직을 기반으로 보장성 상품 판매를 강화해 수익성을 유지하고 있으며 신계약 계약서비스마진 확대를 바탕으로 자본 적정성도 견고하다고 평가했다. 또한 고금리 확정형 계약이 점진적으로 감소하고 건강보장성 상품과 장기납 종신보험 중심으로 상품 포트폴리오가 개선되고 있다고 분석했다. 교보생명은 올해 초 피치로부터 'A+' 등급을 14년 연속 획득한 바 있다. 지난달에는 국내 3대 신용평가사의 보험금지급능력 평가에서 최고 등급인 'AAA'를 받았다. 교보생명은 올해 1분기 별도 기준 당기순이익 3301억원을 기록했다. 경과조치를 적용한 지급여력(K-ICS)비율은 214.2%다. 교보생명 관계자는 "무디스 A1 신용등급 획득은 금융시장 변동성과 규제 강화 속에서도 탄탄한 재무 구조와 선제적인 리스크 관리 역량을 대외적으로 인정받은 것"이라며 "안정적인 이익 창출과 적극적인 시장 대응을 통해 지속가능한 성장을 이어가겠다"고 말했다. DB생명, 임직원 AI 포털 'DBAI' 2단계 오픈 DB생명이 지난 19일 임직원의 업무를 지원하는 인공지능(AI) 포털 서비스 'DBAI' 2단계를 오픈했다고 22일 밝혔다. DBAI는 임직원이 업무에 필요한 사내 자료를 AI에 질문하면 답변을 제공하는 서비스다. DB생명은 1단계 사업에서 상품약관과 판매예규, 업무매뉴얼 등 4만여 건의 문서를 데이터베이스로 구축하고 AI 검색엔진을 개발했다. 이번 2단계 서비스에는 리랭커 기술과 대형언어모델을 연동해 답변 품질을 높였다. 문서 요약과 비교, 보고서 생성 등 문서 처리 업무를 지원하는 '나의 비서' 기능도 추가했다. DB생명은 이를 통해 업무 처리 속도와 상담사 고객응대 효율성이 높아질 것으로 기대하고 있다. DB생명 관계자는 "이번 2단계 오픈으로 임직원과 상담사가 원하는 정보를 한 번에 찾는 비율이 높아지고 반복 업무가 자동화되면서 전사 업무 효율이 한 단계 도약할 것으로 기대한다"며 "하반기에는 보험 설계사 전용 AI 등 영업 채널을 돕는 서비스로 범위를 넓혀 전사 AI 생태계를 만들어 가겠다"고 말했다.
2026-06-22 16:38:55
1분기 보험사 K-ICS 비율 216.1%…전분기 比 3.8%p ↑ [경제일보] 올해 1분기 보험사의 지급여력(K-ICS) 비율이 전분기보다 상승했다. 당기순이익 개선, 주가 상승으로 기타포괄손익누계액이 늘어나면서다. 19일 금융감독원이 발표한 '2026년 3월 말 기준 보험회사 지급여력비율 현황'에 따르면 지난 3월 말 보험사의 경과조치 적용 후 K-ICS 비율은 216.1%로 전분기 말(212.3%) 대비 3.8%포인트(p) 상승했다. K-ICS 비율은 보험회사가 예상하지 못한 손실이 발생하더라도 보험금을 제때 지급할 수 있는지를 보여주는 건전성 지표다. 보험사는 법정 재무건전성 기준으로 K-ICS 비율 100% 이상을 유지해야 하며 후순위채 중도상환과 인허가 등 감독상 권고기준은 130%로 적용된다. 업권별로는 생명보험사의 지급여력비율이 207.7%로 전분기보다 1.8%p 올랐다. 손해보험사는 229.7%로 전분기 대비 7.8%p 상승했다. 경과조치 적용 전 기준 K-ICS 비율은 202.6%로 전분기 197.6%보다 5.0%p 상승했다. 생보사는 190.7%로 4.0%p, 손보사는 222.4%로 7.8%p 올랐다. 지난 3월 말 기준 경과조치 적용 후 K-ICS 가용자본은 310조9000억원으로 전분기보다 26조9000억원 증가했다. 당기순이익 4조5000억원을 시현한 가운데 주가 상승에 따른 기타포괄손익누계액이 18조9000억원 늘어난 영향이다. 같은 기간 경과조치 적용 후 K-ICS 요구자본은 143조9000억원으로 전분기보다 10조1000억원 증가했다. 주식위험액은 12조4000억원 늘어나며 요구자본 증가에 영향을 미쳤다. 다만 금리 상승으로 장해·질병 등을 중심으로 보험위험액이 3조4000억원 감소하면서 증가폭을 일부 상쇄했다. 금감원은 최근 금융시장 불확실성이 지속되는 만큼 보험사가 충분한 지급여력을 확보할 수 있도록 감독역량을 집중할 방침이다. 금감원 관계자는 "특히 자본구조가 취약한 보험회사를 중심으로 자본의 질을 높이고 위험관리를 강화할 수 있도록 모니터링할 계획"이라고 말했다.
2026-06-19 08:42:47
카카오페이손보, 외형 성장 속 수익성 검증 본격화 [경제일보] 카카오페이손해보험이 올해 1분기 적자를 줄이는 데 성공했다. 상품 라인업 강화에 따른 보험수익 증가가 손실 폭 축소로 이어졌다. 다만 계약 규모 확대로 요구자본이 늘면서 지급여력(K-ICS) 비율이 지속 하락하고 있어 현재 수익성 개선 기조 유지가 성장의 핵심 관건이 될 전망이다. 또한 향후 카카오페이 플랫폼을 기반으로 한 생활밀착형 보험 확대와 장기 보장성 상품 포트폴리오 다변화는 기회 요인으로 평가된다. 8일 업계에 따르면 카카오페이손보의 올해 1분기 당기순손실은 103억원으로 전년 동기(137억원) 대비 24.8% 감소했다. 이는 보험·투자손실이 모두 줄어든 영향이다. 1분기 카카오페이손보의 보험손실은 92억원으로 전년 동기(122억원) 대비 24.6% 줄었다. 보험 상품 다변화 전략을 통해 보험수익이 215억원으로 전년 동기(123억원) 대비 74.8% 급증하면서 손실 축소에 기여했다. 같은 기간 투자손실도 11억원으로 전년 동기(15억원) 보다 26.7% 적자가 감소했다. 지난해 9월 1000억원 규모 유상증자를 통해 운용자산이 늘어나면서 투자 수익성이 개선됐다. 카카오페이손보는 수익성 강화를 위해 기존 일반손해보험 중심의 계약 포트폴리오에서 장기손해보험 비중을 높이고 있다. 전체 매출 규모도 지속적으로 확대되는 중이다. 1분기 카카오페이손해보험의 수입보험료는 201억원으로 전년 동기(121억2900만원) 대비 65.7% 급증했다. 이 중 일반손해보험 수입보험료는 179억8300만원으로 전년 동기(112억7700만원) 대비 59.5%, 장기손해보험 수입보험료는 21억1700만원으로 전년 동기(8억5200만원) 대비 148.5% 증가했다. 다만 지속적인 적자와 외형 확대 영향으로 K-ICS 비율은 빠르게 하락했다. K-ICS 비율은 보험사의 자본적정성 지표로 보험금 지급 능력을 나타낸다. 카카오페이손보의 올해 1분기 K-ICS 비율은 242.15%로 지난해 4분기 352.72%보다 110.57%포인트(p) 낮아졌다. 지급여력금액은 1069억원에서 979억원으로 90억원 줄었고 지급여력기준금액은 303억원에서 404억원으로 101억원 늘었다. 사업 성장으로 필요한 자본은 늘어난 반면 순손실이 이어지면서 지난해 유상증자로 보강했던 기본자본이 다시 감소한 영향이다. 기본자본 감소는 적자 유지로 인해 결손금이 누적된 영향이 크다. 카카오페이손보의 이익잉여금 적자는 지난해 4분기 1701억원에서 올해 1분기 1805억원으로 결손 폭이 확대됐다. 1분기 당기순손실 103억원이 반영되면서다. 그럼에도 현재 K-ICS 비율은 금융당국 권고 기준인 130%를 크게 상회하고 있다. 카카오페이손보 측은 K-ICS 비율 하락 폭이 충분히 예상된 수준이라는 입장이다. 지난해 4분기 일회성 독감 이슈로 적자가 늘어난 영향도 있었으나 전반적으로는 손실 규모가 지속 축소되고 있는 만큼 향후 자본 문제는 크지 않을 것으로 보고 있다. 카카오페이손보는 지속적인 상품 다변화를 통해 영업 기반을 넓혀나가며 성장세를 유지 중이다. 카카오페이손보가 출시한 휴대폰보험 누적 가입자는 올해 1분기 기준 전년 대비 165% 급증했다. 또한 지난해 출시했던 국내여행 단체보험의 올해 3월 기준 월간 가입자 수는 상품 출시 초기인 전년 동기 대비 약 496% 증가한 것으로 집계됐다. 올해는 펫보험 시장에도 진출하며 장기보험 라인업 확대 전략을 지속 중이다. 카카오페이손보 관계자는 "지속 가능한 성장과 고객 생애주기 전체를 아우르는 보장을 위해 장기보험까지 상품 포트폴리오를 다양화하고 있다"며 "최근 출시한 펫보험 역시 이 전략의 연장선으로 사용자 수요에 맞춰 우리만의 강점을 활용할 수 있는 신상품 개발 및 기존 상품 개선을 통해 장기적으로 우상향하는 그림을 만들어 갈 예정"이라고 말했다.
2026-06-08 16:58:54
한화생명, 별도 순익 2배 ↑…투자 성과 급등 속 보험손익 회복 과제 [경제일보] 한화생명이 올해 1분기 별도 당기순이익을 2배 이상 성장시켰다. 투자손익이 크게 확대되며 순익 개선을 이끈 가운데 보험손익 감소, 손해율·사업비율 상승 등 본업 수익성 강화는 과제로 꼽힌다. 한화생명의 △신계약 보험계약마진(CSM) 확대 △자회사형 법인보험대리점(GA) 중심 판매조직 확장 △글로벌 사업 확장 등 영업 기반 확대 기조는 성장 기회로 평가된다. 4일 업계에 따르면 한화생명의 올해 1분기 별도기준 당기순이익은 2478억원으로 전년 동기(1220억원) 대비 103.2% 급증했다. 이는 투자손익 확대를 통해 수익성을 끌어올린 영향이다. 1분기 한화생명의 투자손익은 2176억원으로 전년 동기(209억원) 대비 10배 가까이 증가했다. 특히 수익 확대 기여도 면에서 당기손익-공정가치측정 금융상품(FVPL) 관련 이익과 외환 관련 이익의 비중이 높았다. FVPL 관련 이익은 1조7656억원으로 전년 동기(8409억원) 대비 110.0% 늘었고, 외환 관련 이익은 9198억원으로 전년 동기(2089억원)보다 340.2% 증가했다. 이는 증시 상승으로 인한 주식 및 수익증권 가격 상승, 환율 상승으로 인한 외화자산 가치 상승 등의 영향이다. 다만 FVPL·외화거래 이익은 금리와 환율 등 시장 상황에 따라 변동성이 커질 위험도 있다. 한화생명은 시장금리 상승과 변동성 확대 국면에 맞춰 보유자산 모니터링을 강화하고 적기 매매를 통해 평가·처분이익을 확보한다는 방침이다. 또한 고수익 자산 운용을 통해 투자손익을 방어하고 수익성 강화를 지속할 계획이다. 반면 같은 기간 보험손익은 624억원으로 전년 동기(1042억원) 대비 40.1% 감소했다. 예실차손실이 920억원으로 전년 동기(290억원) 대비 217.2% 늘어나면서 손익 악화에 영향을 미쳤다. 1분기 한화생명의 손해율은 89.2%로 전년 동기(82.6%) 대비 6.6%포인트(p) 상승했다. 조정 사업비율도 31.5%로 전년 동기(29.6%)보다 1.9%p 오르면서 부담을 키웠다. 이에 따라 별도 순이익 증가에도 보험 본업 수익성은 과제로 남았다. 투자손익 개선이 순익 확대를 견인했지만 보험금 지급 부담과 사업비 증가가 보험손익을 제한한 만큼 향후 손해율 안정과 비용 효율화가 실적 지속성의 관건으로 꼽힌다. 연납화보험료(APE), 보험계약마진(CSM) 등 영업 및 수익성 지표에서는 성장세를 보이고 있다. 1분기 한화생명의 보장성보험 APE는 7000억원으로 전년 동기(6880억원) 대비 1.8% 늘었다. 같은 기간 보험사의 미래 수익 체력을 나타내는 CSM 잔액은 8조9210억원으로 전년 동기(8조8660억원) 대비 0.6% 늘었다. 1분기 신계약 CSM은 6110억원으로 전년 동기(4880억원) 대비 25.1% 늘어나면서 확대 기조가 뚜렷했다. 이는 사망담보 중장기납 판매 확대 등 포트폴리오 개편을 통해 CSM 수익성이 9.8배로 전년 동기(7.8배)보다 상승한 영향이다. 특히 1분기 종신보험 CSM은 2780억원으로 전년 동기(1280억원)보다 2배 이상 증가하며 전체 신계약 CSM 성장을 견인했다. 또한 판매조직도 확대 기조를 유지하고 있다. 1분기 기준 자회사형 법인보험대리점(GA) 포함 설계사 수는 3만7646명으로 지난해(3만6923명) 대비 2% 확대됐다. 지난 2021년(1만8535명)보다는 103.1% 늘어난 수치로 한화생명금융서비스 출범 이후 피플라이프, IFC 등 GA 인수하며 영업 규모를 늘려오고 있다. 자본적정성도 개선됐다. 한화생명의 1분기 말 지급여력(K-ICS)비율은 162.1%로 지난해 말(157.5%) 대비 4.6%p 상승했다. 지급여력은 24조415억원으로 지난해 말(22조9011억원)보다 5.0% 늘었고 지급여력기준금액은 14조8294억원으로 지난해 말(14조5388억원) 대비 2.0% 증가했다. 가용자본 증가폭이 요구자본 증가폭을 웃돌면서 자본비율 개선으로 이어졌다. 대출채권 건전성의 경우 안정적인 수준을 유지하고 있으나 전년 대비 악화했다. 1분기 한화생명의 대출채권 연체율은 0.76%로 전년 동기(0.71%) 대비 0.05%p 상승했다. 고정이하여신(NPL) 비율은 0.59%로 전년 동기(0.29%)보다 0.3%p 올랐다. 글로벌 사업과 디지털 전환은 기회 요인으로 꼽힌다. 한화생명은 인도네시아 노부은행과 미국 증권사 벨로시티 인수를 통해 해외 금융시장 거점을 확대하고 있다. 국내 중심 사업 구조에서 벗어나 해외 기반 은행·증권·비보험 영역으로 수익 기반을 넓히려는 전략이다. 인공지능(AI) 기술 도입도 추진 중이다. 한화생명은 AI 연구와 실행, 현업 확산을 전담하는 조직을 구축하고 금융위원회 혁신금융서비스로 지정된 AI 가입설계와 AI 번역 등 고객 편의 서비스를 선보이고 있다. 영업 현장·고객 접점에 AI를 적용해 판매 효율성과 업무 생산성을 높이려는 취지다. 윤종국 한화생명 재무실장은 "보장성 중심의 안정적인 성장과 수익성 개선 노력에 힘입어 신계약 CSM과 보유계약 CSM이 지속 확대되는 등 견조한 사업 기반을 이어가고 있다"며 "별도 당기순이익을 안정적으로 관리하는 동시에 국내외 종속법인 수익을 제고해 연결 순이익을 지속적으로 강화해 나가겠다"고 말했다.
2026-06-04 17:31:46
금리 상승에 보험사 부채 부담 완화…투자손익 방어는 과제 [경제일보] 시장금리와 주가 상승 영향으로 보험사의 자본적정성이 개선된 가운데 향후 기준금리 인상 가능성도 점쳐지며 업계 부채 관리 부담이 완화될 것이라는 관측이 나온다. 다만 금리 상승으로 인한 기존 보유채권 평가손실 확대는 투자손익 부담 요소로 평가된다. 29일 업계에 따르면 지난 28일 한국은행 금융통화위원회(금통위)는 기준금리를 연 2.50%로 유지했다. 금통위는 지난해 하반기부터 수도권 주택 가격 오름세와 가계부채 증가세가 확대된 데다 최근 중동 상황에 따른 원·달러 환율 상승 등 시장 불확실성이 커지면서 기준금리를 8회 연속 동결했다. 이와 함께 기준금리 인상 가능성도 높아졌다. 한은은 통화정책방향문에서 중동사태 전개와 파급 영향, 성장·물가 흐름을 점검하면서 통화정책을 운용하겠다고 밝힌바 있다. 금통위원들의 향후 금리 전망도 인상 쪽으로 기울었다. 이날 공개된 금통위원 7명의 점도표에서는 6개월 뒤 기준금리가 연 2.50%로 유지될 것이라는 전망이 전체 21개 중 2개에 그쳤고 나머지 19개는 인상 전망으로 나타났다. 시장금리도 지난해 하반기부터 상승 기조를 유지하고 있다. 지난 28일 기준 10년물 국고채 금리는 4.147%로 지난해 상반기 2.5~2.7%대, 올해 초 3.3~3.6%대보다 높은 수준이다. 이는 최근 미국·이란의 무력 충돌이 다시 발생하며 중동 분쟁 긴장감이 높아진 가운데 금통위의 기준금리 인상 가능성 시사까지 겹치며 상승 압력을 받은 것으로 분석된다. 이에 보험업계에서는 금리 상승 시 자본·부채 관리 부담이 일부 완화될 것으로 내다봤다. 보험사의 보험부채는 시가평가가 적용돼 시장금리가 오르면 부채가 감소해 K-ICS 비율이 개선될 수 있다. 보험사는 장기 보험계약 비중이 높아 일반적으로 부채 듀레이션이 자산보다 길다. 이에 시장금리가 오르면 보험부채 평가액이 축소된다. 지난해 말 보험사의 자본적정성 지표는 개선됐다. 금융감독원에 따르면 지난해 12월 말 기준 경과조치 적용 후 보험사의 K-ICS 비율은 212.3%로 전분기 210.8%보다 1.5%포인트(p) 상승했다. 다만 높아진 금리는 자산운용 수익성 하락 요인으로도 작용할 수 있다. 시장금리가 오르면 기존 보유채권 가격이 하락하면서 평가손실이 발생해 투자손익 감소에도 영향을 미친다. 실제로 올해 1분기 손해보험사 당기순이익은 2조1056억원으로 전년 동기보다 2966억원 감소했다. 보험손익은 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했으나 금리 상승에 따른 채권평가손실 등으로 투자손익이 2294억원 줄어든 영향이다. 다만 금리 상승에 따른 투자손익 변동은 보험사별 자산운용 구성에 따라 다르게 나타날 수 있다. 운용자산 내 채권 비중이 낮고 주식·대출채권·수익증권 등으로 자산이 분산된 보험사는 금리 상승의 영향을 덜 받게 된다. 메리츠화재의 경우 올해 1분기 투자손익이 2962억원으로 전년 동기(2621억원) 대비 13% 증가했다. 이는 운용자산 포트폴리오 내 채권 비중이 37.9%로 타사 대비 낮은 가운데 대출채권(37.1%), 수익증권(10.7%) 등의 운용 효과를 통해 수익성을 개선한 것으로 분석된다. 업계 관계자는 "높아진 시장금리로 운용자산 중 장기채권 비중이 높은 보험사는 투자손익이 감소할 수 있으나 부채 할인 효과로 자산·부채를 관리하기엔 나쁘지 않은 환경으로 본다"면서도 "보험손익이 계속 위축되고 있어 어떻게 성과를 이끌어낼지에 대한 고민이 커지고 있다"고 말했다.
2026-05-29 17:20:18
현대해상, 장기보험이 실적 견인…수익·자본 내실 전략으로 성장 모색 [경제일보] 현대해상이 올해 1분기 장기보험 성과에 힘입어 수익성 개선에 성공했다. 다만 자동차보험 적자 전환과 투자손익 악화는 성장 과제로 떠올랐다. 현대해상은 올해 고수익 상품 중심 포트폴리오와 자본 내실 강화를 통해 점진적인 성장을 추진할 방침이다. 향후 제도 개선과 시장금리 안정은 수익 하방 요인 완화 기회로 평가된다. 27일 업계에 따르면 현대해상의 올해 1분기 별도 기준 당기순이익은 2233억원으로 전년 동기(2032억원) 대비 9.9% 증가했다. 이는 장기보험 실적 회복으로 보험손익이 70% 이상 급증한 영향이다. 1분기 현대해상의 보험손익은 3021억원으로 전년 동기(1759억원) 대비 71.7% 늘었다. 보험금 예실차손실이 725억원으로 전년 동기(1048억원) 대비 30.8% 축소된 가운데 손실부담계약관련비용에서 813억원 규모 일회성 환입이 발생하면서 손익이 증가했다. 반면 자동차보험손익은 지난해 1분기 157억원에서 올해 1분기 140억원 적자로 전환했다. 이는 보험료 인하 누적, 보상원가 상승 등이 원인이다. 같은 기간 투자손익은 61억원으로 전년 동기(1070억원) 대비 94.3% 급감했다. 금리 상승으로 인한 일시적인 채권과 대체투자 평가손실이 발생하면서 투자손익이 악화했다. 다만 현대해상은 2분기 이후 금리가 안정될 시 평가손실을 회복할 수 있을 것으로 보고 있다. 신계약 규모는 전년 대비 위축됐다. 1분기 현대해상의 장기보험 신계약 월납환산보험료는 284억원으로 전년 동기(339억원) 대비 16.4% 감소했다. 같은 기간 신계약 보험계약마진(CSM)은 4700억원으로 전년 동기 대비 1.8% 줄었다. CSM은 보험사가 미래 벌어들일 보험수익을 나타낸다. 다만 1분기 현대해상의 이익 체력, 자본적정성 지표는 성장세를 보였다. CSM 잔액은 9조1702억원으로 전년 말(8조9017억원) 대비 3% 증가했다. 또한 신계약 CSM 배수는 16.6배로 전년 동기(14.1배) 대비 상승했다. CSM 배수는 CSM을 월납환산보험료로 나눈 값으로 배수가 상승하면 그만큼 해당 기간 계약의 수익성이 높아졌다는 의미다. 같은 기간 보험사의 자본 적정성 지표인 지급여력(K-ICS) 비율은 207.2%로 전년 말(190.1%) 대비 17%포인트(p) 상승했다. 지속적인 듀레이션 매칭 관리를 통해 시장금리 변동성 최소화한 가운데 예실차 개선으로 요구자본이 줄며 비율이 올랐다. 1분기 자산·부채 듀레이션 갭도 지난해 -2.5에서 0에 가까운 수준으로 개선됐다. 자산·부채 듀레이션은 금리 민감도를 나타내는 지표로 보험사는 자산 대비 부채 듀레이션이 길어 듀레이션 갭이 0에 가까워질수록 부채의 변동성이 낮아진다. 현대해상은 실손보험 제도 개선과 수익성 중심 영업 전략을 향후 실적 회복 요인으로 보고 있다. 관리급여 도입, 5세대 실손보험 출시, 자동차보험 경상환자 제도 개선 등이 본격화될 시 실손보험 적자 폭과 자동차보험 손해율 부담이 완화될 수 있다는 판단이다. 특히 1분기 실손보험 손해율이 전년 대비 0.9%p 하락한 만큼 제도적 뒷받침이 이어질 경우 예실차 개선 기조가 지속될 것으로 내다봤다. 현대해상은 올해 고수익 상품 중심의 포트폴리오 운영과 언더라이팅 강화를 이어갈 계획이다. 신계약 CSM 배수와 손해율 등 수익성 지표를 유지하면서 점진적인 양적 성장을 추진하는 것이 목표다. 또한 고손해율이 우려되는 상품과 담보의 무분별한 판매를 지양하고 과도한 사업비 지출을 통한 외부 채널 경쟁도 제한하기로 했다. 수익성이 우량한 채널 중심으로 경쟁력을 강화해 CSM의 질적 성장을 이어가겠다는 방침이다. 현대해상 관계자는 "제도적인 뒷받침 외에도 고수익 상품 중심의 포트폴리오 운영을 지속하여 보험 계약 마진의 질적인 성장을 이끌어내겠다"며 "재무 측면에서도 금리 민감도를 최소화하기 위한 노력을 지속하고 이를 통해 안정적인 자본력 개선의 기반 위에서 이익 창출력을 향상시킬 수 있도록 매진하겠다"고 말했다.
2026-05-27 15:42:38
미래에셋생명, 투자손익 실적 견인…보장성·PI로 성장 모색 [경제일보] 미래에셋생명이 올해 1분기 투자손익 성장을 통해 순익 개선에 성공했다. 다만 연결 기준 보험손익은 적자를 기록하면서 전체 손익 내 낮은 보험손익 비중이 과제로 떠올랐다. 보장성 보험 계약 규모가 확대된 가운데 신기술 중심의 자기자본투자 사업 전략은 성장 기회로 평가된다. 26일 업계에 따르면 미래에셋생명의 올해 1분기 연결 기준 당기순이익은 534억원으로 전년 동기(248억원) 대비 115.4% 급증했다. 이는 투자손익이 크게 늘어난 영향이다. 1분기 미래에셋생명의 투자손익은 686억원으로 전년 동기(79억원) 대비 767.7% 증가했다. 지난해 해외부동산 자산 손상분 기저효과와 해외 자기자본투자(PI) 자산 실적 회복을 통해 이익을 끌어올렸다. 다만 같은 기간 보험손익의 경우 전년 동기 315억원에서 2억원 적자로 전환했다. 실손담보 관련 계리가정 변경 반영에 따른 일회성 손실, 계절성 요인으로 인한 예실차 손실이 발생하며 보험손익 하락에 영향을 미쳤다. 이처럼 투자손익 대비 보험손익이 부진한 성과를 내면서 당기순이익의 대부분을 투자손익이 차지했다. 다만 미래에셋생명은 변액·보장성보험 영업을 병행하는 '투트랙' 전략을 추진 중으로 보장성보험 보험계약마진(CSM)·신계약 규모 확대를 통해 향후 보험손익 부문에서도 성과를 낼 것으로 기대하고 있다. 1분기 미래에셋생명의 CSM 잔액은 2조1506억원으로 전년 동기(2조847억원) 대비 3.2% 증가했다. CSM은 보험사가 계약을 통해 미래에 벌어들일 보험 수익을 의미한다. 같은 기간 신계약 CSM도 1507억원으로 전년 동기(1410억원) 대비 6.8% 늘어나면서 CSM 잔액 확대를 견인했다. 전체 CSM 잔액내 상품별 비중은 △건강보험 49% △사망보험 19% △변액저축보험 15% △변액사망보험 9% △일반저축보험 등 8% 순으로 CSM 확보에 유리한 건강보험이 가장 많은 비율을 차지하고 있다. 또한 신계약 CSM 내 건강보험 비중은 84.8%로 전년 동기(81.7%) 대비 2.9%포인트(p) 상승했다. 이는 지난 2024년 1분기(53.3%)와 비교할 시 31.5%p 급증한 수치다. 미래에셋생명은 올해도 고마진 중심의 건강상해보험 판매에 주력할 계획이다. 유병자·고령자 고객을 타겟으로 한 상품 경쟁력을 강화하고 간편보험 라인업 확장, 미운영 담보의 지속적인 보강 등을 추진한다. 미운영 담보의 경우 현재 타사 담보 및 시장 조사 등을 통한 계획 수립 단계로 향후 부족한 분야의 담보를 추가해 경쟁력을 높이겠다는 방침이다. 자본 적정성 지표인 지급여력(K-ICS) 비율은 하락세를 보였으나 규제 수준을 상회하는 수치를 유지하고 있다. 1분기 미래에셋생명의 K-ICS 비율은 167.2%로 전년 동기(176.7%) 대비 9.5%p 하락했다. 국고채 금리 상승으로 가용자본이 줄어들면서 비율이 줄었다. 미래에셋생명은 지난달 3000억원 규모 후순위채 상환 이후 올해 말 K-ICS 비율이 151.5% 까지 떨어질 것으로 전망했다. 다만 이는 금융 당국 규제 기준인 130% 이상이다. 미래에셋생명은 향후 신계약 CSM 확보를 통해 150~160%대 비율을 유지할 것으로 내다봤다. 미래에셋생명은 보험 본업과 PI를 결합한 신성장 전략도 추진하고 있다. 단순 자산 운용을 넘어 혁신 기업에 직접 투자해 장기 성장 동력을 확보하겠다는 구상이다. 지난 3월 열린 이사회에서는 국내 인공지능(AI) 반도체 설계 기업 리벨리온에 대한 투자 안건도 의결했다. 미래에셋생명은 미국 및 글로벌 시장 테크 기업에 대한 투자 검토도 진행 중으로 향후 신기술 관련 투자 규모는 더욱 확대될 것으로 전망된다. 김재식 미래에셋생명 대표이사 부회장은 "단기 실적에 그치지 않고 지속 가능한 성장 구조를 구축하는 데 집중하고 있다"며 "보험 본업의 경쟁력, 안정적인 재무 건전성, 차별화된 자산운용 전략, AI 기반 혁신을 바탕으로 고객과 주주 모두에게 장기적인 가치를 제공하는 회사로 성장해 나갈 것"이라고 말했다.
2026-05-26 18:24:35
DB손보, 보험손익 악화에 순익 급감…CSM·자본 적정성은 안정권 [경제일보] DB손해보험이 올해 1분기 장기보험·자동차보험 손해율 상승으로 부진한 성적표를 받았다. 다만 보험계약마진(CSM)·지급여력(K-ICS)비율 등 이익 체력·자본 적정성은 안정 기조를 유지했다. 향후 주주환원 확대와 미국 보험사 포테그라 인수를 통한 글로벌 사업 확장은 중장기 성장 동력으로 평가된다. 20일 업계에 따르면 DB손해보험의 올해 1분기 당기순이익이 2685억원으로 전년 동기(4470억원) 대비 39.9% 감소했다. 이는 장기보험 예실차 손익 악화로 보험손익이 급감한 영향이다. 1분기 DB손보의 보험손익은 2266억원으로 전년 동기(4027억원) 대비 43.7% 줄었다. 특히 고액 사고 증가, 손해율 상승 등으로 인해 장기보험 보험금 예실차 손익이 전년 동기 50억원에서 1062억원 적자로 전환했다. 같은 기간 자동차보험 손익도 88억원으로 전년 동기(458억원) 대비 80.8% 급감한 가운데 국내 대형사고 발생으로 일반보험손익이 475억원 적자를 기록하며 실적 하락에 영향을 미쳤다. 1분기 투자손익도 2361억원으로 전년 동기(2437억원) 대비 3.2% 감소했다. 투자수익이 1조6606억원으로 65% 확대됐으나 투자비용 증가 폭이 더 컸다. 1분기 장기보험 월납 신규보험료는 381억원으로 전년 동기 대비 감소했다. 월평균 기준 보험료는 127억원으로 전년 동기(158억원) 대비 19.6% 줄었다. 이 중 보장성보험 월평균 월납 보험료는 120억원으로 전년 동기 대비 20.3% 감소했다. 반면 CSM·K-ICS 비율 등 내실 지표는 안정 기조를 유지했다. 1분기 말 DB손보의 CSM 잔액은 12조8222억원으로 전년 말(12조2053억원) 대비 5% 증가했다. 같은 기간 K-ICS 비율 잠정치는 232.1%로 전년 동기(204.7%) 대비 27.4%포인트(p) 상승했다. 지난해 3분기 226.5%에서 지난해 말 218.2%까지 하락했으나 신종자본증권 발행 등을 통해 가용자본을 늘리며 자본 적정성이 개선됐다. 현재 손보업계는 장기보험 예실차 악화, 자동차보험 손해율 상승 등으로 수익성 악화를 겪고 있다. 실제 1분기 DB손보의 장기보험 위험 손해율은 120.1%, 자동차보험손해율은 85.1%로 손실 구간을 기록했다. 이에 DB손보는 신계약 수익성 제고, 손해율 개선 등 경영 효율 강화를 올해 주요 전략으로 설정했다. 장기보험 부문에서 요율, 상품 구조를 개선하고 CSM 확대를 위한 포트폴리오 재편을 추진한다. 자동차보험은 적정보험료 확보 정책 및 수익성 기반의 채널 개편을 통해 손해율 완화, 성장 기반 마련에 나선다. 또한 올해 상반기 장기보험·운전자보험 요율 상향 조정 효과도 손해율 부담 완화 요인으로 작용할 수 있다. DB손보는 채널별 판매비 효율화 등 비용 절감도 병행할 계획이다. 1분기 DB손보의 장기보험 채널별 신계약 중 법인보험대리점(GA) 비중은 49.1%로 전년 동기(54.6%) 대비 5.5%p 감소했으며 전속 설계사 비중은 44.3%에서 50%까지 상승했다. DB손보는 중장기 주주환원율 목표를 35%로 설정했다. K-ICS 비율이 적정 자본 구간인 200~220%를 유지할 시 주주환원율을 상향할 계획이다. 또한 이를 넘는 초과 자본은 주주환원과 국내 신규 사업 진출, 글로벌 사업 확대 등에 활용한다는 방침이다. 글로벌 사업 확대도 기회 요인으로 꼽힌다. DB손보는 지난해 9월 미국 특화보험사 포테그라 발행주식 100%를 16억5000만 달러에 인수하는 계약을 체결했으며 지난달 금융당국으로부터 자회사 소유 승인을 획득했다. 포테그라 인수가 마무리되면 DB손보는 미국과 유럽 보험시장 진입 기반을 확보하게 된다. 이번 인수를 통해 국가·보종별 리스크를 다변화하고 국내 장기보험과 자동차보험 중심의 수익 변동성을 보완한다는 계획이다. DB손보 관계자는 "1분기 일회성 대사고 영향으로 보험영업이익이 부진했으나 수익성 개선 조치를 지속 시행해 이익을 확대해 나갈 예정"이라고 말했다.
2026-05-20 16:06:16
메리츠금융, 1분기 당기순이익 6802억원…전년 比 9.6% ↑ [경제일보] 메리츠금융지주가 올해 1분기 연결 기준 당기순이익 6802억원을 기록했다고 14일 밝혔다. 이는 전년 동기(6208억원) 대비 9.6% 증가한 금액이다. 같은 기간 매출액은 16조3143억원으로 전년 동기(8조2303억원) 대비 98.2%, 영업이익은 8548억원으로 전년 동기(7217억원) 대비 18.4% 늘었다. 1분기 총자산은 144조3993억원으로 전년 말(135조4580억원) 대비 6.6% 늘었다. 자기자본이익률(ROE)은 25.4%로 전년 말(22.7%)보다 2.7%포인트 상승했고 총자산이익률(ROA)은 1.9%를 기록했다. 주당순이익(EPS)은 3926원으로 전년 동기(3353원) 대비 17.1% 증가했다. 주당순자산가치(BPS)는 6만4348원으로 전년 동기(5만4532원) 대비 18.0% 늘었다. 주요 계열사별로는 메리츠화재의 올해 1분기 당기순이익이 4661억원으로 전년 동기(4625억원) 대비 0.8% 증가했다. 보험손익은 3346억원으로 전년 동기(3598억원)보다 7.0% 감소했으나 투자손익은 2962억원으로 전년 동기(2621억원) 대비 13.0% 증가했다. 메리츠화재의 장기 보험계약마진(CSM)은 11조2930억원으로 집계됐다. 지급여력(K-ICS) 비율 잠정치는 240.7%를 기록하며 안정적인 자본 적정성을 유지했다. 보장성 신계약 월납환산 보험료는 347억원으로 전년 동기(288억원)보다 20.5% 늘었다. 특히 인보험 신계약은 343억원으로 전년 동기(283억원) 대비 21.2% 증가했다. 메리츠화재 관계자는 "녹록지 않은 대내외적 환경에도 불구하고 메리츠화재만의 차별화된 '가치 총량 극대화' 전략을 통해 성장세를 이어가고 있다"고 말했다. 메리츠증권의 1분기 연결 기준 당기순이익은 2543억원으로 전년 동기(1874억원)보다 35.7% 증가했다. 영업이익은 2556억원으로 전년 동기(1482억원) 대비 72.5% 증가했다. 이는 기업금융(IB), 자산운용, 리테일 등 각 사업 부문 실적이 성장한 영향이다. 특히 IB 부문 딜 실적 및 자산운용 부문 유가증권 투자이익·배당수익 확대가 순익 확대를 이끈 것으로 분석된다. 또한 메리츠증권 자회사인 메리츠캐피탈의 1분기 당기순이익도 476억원으로 전년 동기(271억원) 대비 76.0% 증가하면서 수익 개선에 기여했다. 메리츠증권 관계자는 "중동발 지정학적 리스크 등 대외 변동성 속에서도 전 사업 부문이 체질 개선을 통해 양호한 실적을 거뒀다"며 "앞으로도 철저한 리스크 관리와 포트폴리오 다각화를 통해 안정적인 수익 구조를 공고히 할 것"이라고 강조했다.
2026-05-14 16:47:38
삼성생명, 1분기 당기순이익 1조2403억원…전년 比 83.1% ↑ [경제일보] 삼성생명이 올해 1분기 연결 기준 당기순이익 1조2403억원을 기록했다고 14일 밝혔다. 이는 전년 동기(6775억원) 대비 83.1% 증가한 금액이다. 같은 기간 영업이익은 1조3578억원으로 전년 동기(7540억원) 대비 80.1% 증가했다. 보험손익은 2512억원으로 전년 동기(2777억원) 대비 9.5% 줄었다. 반면 투자손익이 1조1066억원으로 전년 동기(4762억원) 대비 132.4% 급증하며 실적 성장을 견인했다. 1분기 보험계약마진 잔액은 13조6472억원으로 전년 동기(13조3090억원) 대비 2.5% 증가했다. 지급여력(K-ICS)비율은 209.9%로 전년 동기(177.2%) 대비 32.8%포인트(p) 개선됐다.
2026-05-14 15:38:12
삼성화재, 1분기 당기순이익 6352억원… 전년 比 4.3% ↑ [경제일보] 삼성화재가 올해 1분기 연결 기준 당기순이익 6352억원을 기록했다고 14일 밝혔다. 이는 전년 동기(6090억원) 대비 4.3% 증가한 금액이다. 같은 기간 영업이익은 9138억원으로 전년 동기(8163억원) 대비 11.9% 증가했다. 이 중 보험손익은 5513억원으로 전년 동기(5249억원)보다 5%, 투자손익은 3624억원으로 전년 동기(2913억원) 대비 24.4% 늘었다. 1분기 보험계약마진(CSM) 잔액은 14조4692억원으로 전년 동기(14조3328억원) 대비 1% 증가했다. 지급여력(K-ICS)비율은 270.1%로 전년 말 262.9% 대비 7.3%포인트(p) 상승했다.
2026-05-14 14:47:25
보험사 K-ICS 비율 212.3%…주가 상승에 자본적정성 소폭 개선 [경제일보] 국내 보험사의 지난해 말 지급여력(K-ICS) 비율이 소폭 개선됐다. 주가 상승으로 기타포괄손익누계액이 늘면서 가용자본이 확대된 영향이다. 다만 손보사는 비율이 하락하는 등 업권별로 차이를 보였다. 향후 중동 상황에 따른 금융시장 변동성이 커진 만큼 업계는 보험사별 자본관리 부담이 지속될 것으로 보고 있다. 13일 금융감독원에 따르면 지난해 12월 말 기준 경과조치 적용 후 18개 보험사(생보 12개·손보 6개)이 K-ICS 비율은 212.3%로 전분기(210.8%)보다 1.5%포인트(p) 상승했다. 지급여력비율은 보험사의 가용자본을 요구자본으로 나눈 값으로 보험금 지급 능력을 보여주는 지표다. 업권별로는 생명보험사의 개선 폭이 컸다. 생보사 지급여력비율은 205.8%로 전분기보다 4.4%p 올랐다. 반면 손해보험사는 221.9%로 같은 기간 2.2%p 하락했다. 지난해 K-ICS 비율 개선은 주가 상승, 당기순이익 증가를 통해 가용자본이 늘어난 영향으로 분석된다. 지난해 12월 말 경과조치 후 K-ICS 가용자본은 284조원으로 전분기보다 9조3000억원 늘었다. 보험계약마진(CSM) 감소와 결산배당에도 당기순이익과 주가 상승에 따른 기타포괄손익누계액 증가가 자본 확대를 이끌었다. 다만 요구자본도 함께 증가했다. 경과조치 후 K-ICS 요구자본은 133조8000억원으로 전분기보다 3조5000억원 늘었다. 금리 상승으로 장해·질병 위험액과 금리 위험액은 줄었지만 주가 상승에 따른 주식 위험액이 9조3000억원 증가한 영향이다. 회사별로 보면 생보사 중에서는 KDB생명과 푸본현대생명의 개선 폭이 컸다. KDB생명의 경과조치 후 지급여력비율은 205.7%로 전분기보다 40.6%p 올랐고 푸본현대생명은 252.1%로 77.9%p 상승했다. 반면 △메트라이프생명 △카디프생명 △교보라이프플래닛 등은 하락했다. 손보사에서는 롯데손보와 하나손보가 개선됐다. 롯데손보의 경과조치 후 지급여력비율은 159.5%로 전분기보다 17.5%p 올랐고 하나손보는 155.5%로 31.9%p포인트 상승했다. 현재 보험사의 K-ICS 비율 규제 기준은 130%로 대부분 보험사에서 이를 충족하고 있다. 다만 최근 중동 상황으로 인한 시장 변동성 확대 기조는 업계 자본 관리 부담으로 작용할 수 있다는 우려도 나온다. 금감원은 최근 중동 상황으로 금융시장 불확실성이 확대된 만큼 보험회사가 위기대응 능력과 직결되는 충분한 지급여력을 확보할 수 있도록 감독역량을 집중할 방침이다. 금감원 관계자는 "자본구조가 취약한 보험회사는 자본의 질을 높이고 위험관리를 강화할 수 있도록 면밀히 모니터링할 계획"이라고 말했다.
2026-05-13 15:21:36

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