크래프톤, 3Q 영업익 2250억원 전년比 35.5% ↓…PC 부진·비용 증가에 수익성 '뚝'

[경제일보] 크래프톤이 올해 3분기 매출은 늘었지만 영업이익은 전년 동기 대비 30% 넘게 줄었다. 일본 광고회사 ADK그룹의 실적이 더해지며 매출은 증가했지만, 'PUBG: 배틀그라운드' PC 매출이 줄고 비용이 늘면서 수익성이 낮아졌다.

10일 크래프톤은 공시를 통해 올해 3분기 연결 기준 매출 9714억원, 영업이익 2250억원을 기록했다고 밝혔다. 매출은 전년 동기 8706억원 대비 11.6% 늘었지만 영업이익은 전년 동기 3486억원 대비 35.5% 감소했다.

비용 부담도 커졌다. 올해 크래프톤의 3분기 영업비용은 7464억원으로 전년 동기 대비 43.0% 늘었다. 크래프톤은 ADK 실적이 반영된 영향이라고 설명했다.

지급수수료가 2846억원으로 전년 동기 대비 101.0% 증가해 2배 수준이 됐고, 인건비도 2097억원으로 34.9% 늘었다. 마케팅비는 650억원으로 전년 동기 대비 50.2%, 전분기 대비 44.8% 증가했다. 스팀·마켓 수수료 등 앱수수료·매출원가는 PC 매출 감소에 따라 1028억원으로 20.0% 줄었다. 크래프톤은 게임스컴 참가 등에 따른 비용이 3분기 영업이익에 반영됐다고 설명했다.

플랫폼별로 보면 PC 매출 감소가 두드러졌다. 3분기 PC 매출은 2389억원으로 전년 동기 대비 32.5% 감소했다. 콘솔 매출도 86억원으로 전년 동기보다 15.9% 줄었다. 다만 '배틀그라운드' PC·콘솔 월간 활성 이용자 수(MAU)는 지난 9월에는 애니메이션 IP '주술회전'과의 협업 등으로 두 자릿수 성장세를 이어갔다.

모바일 부문은 협업 등을 통해 매출을 성장시켰다. 3분기 모바일 매출은 5043억원으로 전년 동기 대비 3.2% 증가했다. 크래프톤은 여름방학 성수기에 선보인 나루토, 페라리 등 글로벌 IP와의 협업이 성장을 이끌었다고 설명했다. 기타 매출은 2196억원으로 이 가운데 ADK그룹의 광고·콘텐츠 매출이 1984억원을 차지했다. PUBG IP 프랜차이즈의 3분기 누적 매출은 전년 동기 대비 11% 늘었다. 모바일이 12%, PC·콘솔이 8% 증가했다.

누적 실적은 역대 최대치를 기록했다. 올해 1~3분기 누적 매출은 3조6330억원으로 전년 동기 대비 51%, 누적 영업이익은 1조1975억원으로 14% 늘었다. 누적 영업이익은 이미 지난해 연간 영업이익의 114%에 달한다.
크래프톤은 PUBG를 게임 플레이 플랫폼으로 키운다는 전략이다. PC에서는 지난해 12월 UGC(이용자 제작 콘텐츠)를 도입한 데 이어, 지난 8월 이용자가 UGC를 찾아 바로 즐길 수 있는 'PUBG 플레이그라운드'를 선보였다. 모바일에서는 UGC 모드 '월드 오브 원더'에 수익화를 도입했다. 4분기에는 걸그룹 IVE와 협업을 진행하고, 신흥 시장을 겨냥한 저용량 버전 'BGMI 에어'를 내달 10일 출시한다. 'BGMI 에어'의 사전 예약자는 1400만명을 넘어섰다. 내년에는 PUBG 10주년을 맞아 역대 최대 규모의 콘텐츠 업데이트를 준비하고 있다.

신규 IP도 키운다. '서브노티카 2'는 글로벌 누적 판매량 500만장을 넘어섰고, 스팀 긍정 평가 91%를 유지하고 있다. 크래프톤은 연말 '얼리 액세스 2.0' 대규모 업데이트를 거쳐 정식 출시에 집중할 계획이다. 지난 8월 게임스컴에서 처음 공개한 PUBG IP 신작 'PUBG: DED.NET'은 서구권 콘솔 슈터 이용자를 겨냥한 게임으로, 지난달 클로즈드 베타 테스트(CBT)를 거쳐 내년 출시를 준비하고 있다.

AI 사업에서는 지난달 21일 자체 개발 거대 언어 모델(LLM) 'Raon-1 mini Preview'를 공개했다. 크래프톤은 한국어 특화 성능과 응답 속도, 추론 효율에서 국내 동급 모델 가운데 최고 수준의 성능을 확인했다고 밝혔다. 이 모델로 'PUBG 엘라이' 등 게임 AI 경쟁력을 높이고, 스케일업 모델 'Raon-1'과 풀듀플렉스 음성 모델로 라인업을 넓힐 계획이다.

주주환원도 확대한다. 크래프톤은 올해 3분기까지 약 4000억원 규모의 자기주식을 취득하고 996억원 규모의 감액 배당을 지급했다. 기존에 보유하던 1177억원어치를 포함해 총 발행주식 수의 4.4% 규모인 총 5176억원의 자기주식을 소각했다. 지난 3일 이사회에서는 3000억원 규모의 자기주식을 추가로 취득해 전량 소각하기로 결정했다. 이를 포함한 올해 총 주주환원 규모는 9172억원으로, 지난 2023년 주주환원을 시작한 이후 연간 기준 최대다.

다만 크래프톤이 성장세를 이어가기 위해서는 PC 매출 회복이 과제로 꼽힌다. PUBG 이용자 지표는 늘었지만 3분기 PC 매출이 1년 전보다 30% 넘게 줄었기 때문이다. ADK 편입으로 늘어난 지급수수료와 인건비를 관리해 떨어진 영업이익률을 끌어올리는 것도 관건이다. '서브노티카 2' 정식 출시와 'PUBG: DED.NET'이 PUBG 의존도를 낮출 수 있을지도 관심이다.